Ed Seykota sinh ngày 07/08/1946 tại Hà Lan và sau đó gia đình ông di cư sang Mỹ. Ông được truyền cảm hứng từ cha mình, một nhà giao dịch chứng khoán chuyên nghiệp, ngay từ khi ông 13 tuổi. Ông lấy bằng Cử nhân Khoa học ngành Kỹ thuật Điện và Quản trị tại Đại học MIT năm 1969 và đến năm 1972 bắt đầu sự nghiệp giao dịch cho đến nay, ông thực hiện giao dịch một mình cho tài khoản cá nhân và một số người khác.
Ông tự học giao dịch và chịu ảnh hưởng bởi Amos Hostetter và Richard Donchian. Là một nhà giao dịch theo xu hướng được phỏng vấn trong cuốn Market Wizards (Những phù thủy trên thị trường tài chính) của Jack Schwager với thành tích tạo ra tỷ suất sinh lợi 250.000% trong hơn 16 năm.
Trong và ngoài giới giao dịch ít ai biết về ông nhưng thành tích của Seykota xếp vào nhóm những nhà giao dịch theo xu hướng tuyệt vời nhất mọi thời đại. Tài năng của Ed Seykota có thể sánh vai với những siêu sao như Warren Buffet và George Soros.
Seykota là một nhà giao dịch độc đáo và đa tài. Ông không chỉ thành công trong giao dịch mà còn là một nghệ sĩ âm nhạc, nhà khoa học xuất sắc, có kiến thức rộng về giáo dục. Ông đã sáng tác và biểu diễn bài hát “The Whipsaw song - Bài hát dành cho những ai bị quét lệnh”, thể hiện óc sáng tạo và thú vị của ông.
Sau đây là những trích dẫn về bí quyết giao dịch của Ed Seykota được chia theo từng chủ đề.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Technical analysis
1. Sau đây là trật tự tầm quan trọng đối với tôi: (1) Xu hướng dài hạn, (2) Mẫu hình đồ thị hiện tại, và (3) Tìm các điểm mua hoặc bán đẹp. Đây là ba yếu tố chính cấu thành nên hoạt động giao dịch của tôi. Những ý tưởng về phân tích cơ bản thực sự, nó chỉ làm tôi thêm tốn tiền.
In order of importance to me are: (1) the long-term trend, (2) the current chart pattern, and (3) picking a good spot to buy or sell. Those are the three primary components of my trading. Way down in very distant fourth place are my fundamental ideas and, quite likely, on balance, they have cost me money.
2. Nếu tôi đang mua, điểm mua của tôi sẽ cao hơn mức giá hiện tại của
thị trường. Tôi cố gắng xác định một điểm mà ở đó tôi kỳ vọng đà tăng
trưởng của thị trường (momentum) sẽ xuất hiện, vì thế làm giảm bớt rủi
ro của tôi.
If I were buying, my point would be above the market. I try to identify a point at which I expect the market momentum to be strong in the direction of the trade, so as to reduce my probable risk.
3. Nếu tôi đang lạc quan, tôi không bao giờ mua ở các đợt điều chỉnh cũng
không chờ đợi cho xu hướng mạnh hơn; tôi sẽ lập tức tham gia vào thị
trường. Tôi chuyển sang lạc quan khi lệnh chờ mua (Buy Stop) chạm tới và
vẫn duy trì lệnh mua cho đến chạm vào lệnh chờ bán (Sell Stop).
If I am bullish, I neither buy on a reaction nor wait for strength; I am already in. I turn bullish at the instant my buy stop is hit and stay bullish until my sell stop is hit. Being bullish and not being long is illogical.
4. Tôi thiết lập một lệnh dừng lỗ để bảo vệ ngay tại thời điểm tôi tham
gia giao dịch. Tôi thường di chuyển lệnh dừng lỗ này để khóa lợi nhuận
khi xu hướng diễn tiến. Thỉnh thoảng, tôi chốt lời khi thị trường trở
nên điên loạn. Đây không phải là cách tôi thường thoát ra khỏi thị
trường (thường sẽ chờ cho đến khi chạm mức stoploss) nhưng nó sẽ làm
giảm độ biến động của danh mục, điều giúp tôi trở nên bình tĩnh hơn.
Thua lỗ là một điều tồi tệ, nhưng nếu bạn để cho thần kinh căng thẳng
còn là điều khủng khiếp hơn.
I set protective stops at the same time I enter a trade. I normally move these stops in to lock in a profit as the trend continues. Sometimes, I take profits when a market gets wild. This usually doesn’t get me out any better than waiting for my stops to close in, but it does cut down on the volatility of the portfolio, which helps calm my nerves. Losing a position is aggravating, whereas losing your nerve is devastating.
5. Trước khi tham gia một giao dịch, tôi phải thiết lập một điểm dừng lỗ rõ ràng trên đồ thị.
Before I enter a trade, I set stops at a point at which the chart sours.
6. Sẵn sàng mở lại vị thế là một phần cơ bản của giao dịch theo sau xu hướng.
Getting back in is an essential part of trend following.
7. Tôi không tạo ra đà tăng trưởng, tôi chỉ chú ý nó và giao dịch cùng hướng với nó.
I don’t implement momentum, I notice it and align my trading with it.
8. Thị trường bây giờ cũng giống như 5-10 năm trước vì chúng lớn lên giống như chúng ta cũng trưởng thành lên.
The markets are the same now as they were five to ten years ago because they keep changing – just like they did then.
QUẢN LÝ RỦI RO
Risk Management
9. Giao dịch yêu cầu kỹ năng đọc thị trường và quản lý sự căng thẳng của bạn.
Trading requires skill at reading the markets and at managing your own anxieties.
10. Rủi ro là xác suất không xác định được của khoản lỗ. Nếu bạn có thể
xác định chính xác rủi ro là bao nhiêu, nó sẽ không còn là rủi ro nữa.
Risk is the uncertain possibility of loss. If you could quantify risk exactly, it would no longer be a risk.
11. Kiểm soát rủi ro là bạn phải sẵn lòng chấp nhận thực hiện lệnh dừng lỗ khi có yêu cầu.
Risk control has to do with your willingness to allow your stop to do its job.
12. Hãy đầu cơ với số tiền ít hơn 10% tổng giá trị tài sản có khả năng
thanh khoản của bạn. Đặt cược ít hơn 1% tài khoản đầu cơ cho mỗi lần
giao dịch. Điều này sẽ giúp cho tổng tài sản của bạn chỉ bị biến động
trong một quy mô nhỏ.
Speculate with less than 10% of your liquid net worth. Risk less than 1% of your speculative account on a trade. This tends to keep the fluctuations in the trading account small, relative to net worth.
13. Tin vào các yếu tố cơ bản cho thấy bạn thiếu niềm tin với chiến lược theo sau xu hướng.
Reliance on Fundamentals indicates a lack of faith in trend following.
14. Rủi ro không bao giờ được lớn lớn khả năng chấp nhận thua lỗ của
bạn, và rủi ro cũng vừa đủ để cho một giao dịch chiến thắng trở nên xứng
đáng.
Risk no more than you can afford to lose, and also risk enough so that a win is meaningful.
15. Tôi thường lờ đi lời khuyên từ các nhà giao dịch khác, đặc biệt những ai mà tôi tin rằng họ đang “quả quyết”.
I usually ignore advice from other traders, especially the ones who believe they are on to a “sure thing”. The old timers, who talk about “maybe there is a chance of so and so,” are often right and early.
16. Hãy bổ sung vị thế (pyramid) theo từng con số nhỏ dần. Hãy giữ cho bạn tư duy rộng mở tại vùng đỉnh.
Pyramiding instructions appear on dollar bills. Add smaller and smaller amounts on the way up. Keep your eye open at the top.
GIAO DỊCH DÀI HẠN HƠN
Longer term trading
17. Có một màn hình giao dịch giống như có một máy bán hàng tự động trên bàn, anh sẽ giao dịch liên tục cả ngày. Tôi chỉ xem số liệu về giá sau khi đóng cửa mỗi ngày.
Having a quote machine is like having a slot machine on your desk - you end up feeding it all day long. I get my price data after the close each day.
18. Giao dịch trong ngày là vô cùng tệ hại vì những chuyển động giá không lớn giống như khi giao dịch dài hạn và không thể nào làm giảm chi phí giao dịch.
Intraday trading is tough since the moves are not as big as for long-term trading and there is no comparable reduction in transaction cost.
19. Nói chung, các hệ thống giao dịch ngắn hạn đều chết vì chi phí giao dịch và khó thực hiện.
In general, short-term trading systems succumb to transaction costs and execution friction.
20. Giao dịch theo sau xu hướng nghĩa là không mua Đáy hoặc bán Đỉnh. Chúng lướt theo con sóng.
Trend systems do not intend to pick tops or bottoms. They ride sides.
21. Giao dịch càng ngắn hạn, chuyển động giá càng nhỏ. Vì thế lợi nhuận
tiềm năng giảm đi cùng với tần suất giao dịch. Trong khi đó, chi phí
giao dịch lại tăng lên. Để có lợi nhuận, những nhà giao dịch thành công
phải có khả năng tiên đoán giỏi (nghĩa là tỷ lệ thắng cao). Để cải thiện
kỹ năng dự đoán, bạn hãy học cách chơi bài. Khi bạn là tay chơi bài
giỏi, bạn có thể kiếm tiền với kiểu giao dịch ngắn hạn.
The shorter the term, the smaller the move. So profit potential decreases with trading frequency. Meanwhile, transaction costs stay the same. To compensate for profit roll-off, short-term traders have to be very good guessers. To improve guessing skills, you can practice dealing cards from a standard deck, one at a time. When you become very good at it, you might be able to make money with short-term trading.
QUẢN LÝ TIỀN
Money Management
22. Chìa khóa để sinh tồn lâu dài và trở nên thịnh vượng là phải làm việc nhiều kỹ thuật quản trị tiền được tích hợp vào hệ thống giao dịch. Có những nhà giao dịch nhút nhát và có những nhà giao dịch liều lĩnh, nhưng rất hiếm có những nhà giao dịch nào vừa lớn tuổi vừa liều lĩnh.
The key to long-term survival and prosperity has a lot to do with the money management techniques incorporated into the technical system. There are old traders and there are bold traders, but there are very few old, bold traders.
23. Nhà quản lý phải xác định bao nhiêu rủi ro được chấp nhận, và sẽ
tăng lên hoặc giảm xuống mức độ rủi ro như thế nào so với sự biến đổi
của tài khoản. Những quyết định này là rất quan trọng - và thường quan
trọng hơn cả việc định thời điểm giao dịch.
The manager has to decide how much risk to accept, which markets to play, and how aggressively to increase and decrease the trading base as a function of equity change. These decisions are quite important - often more important than trade timing.
24. Xác suất thành công của hệ thống giao dịch dường như diễn ra theo chu kỳ. Có những giai đoạn mà hệ thống theo sau
xu hướng trở nên đặc biệt thành công và vì thế trở nên phổ biến. Khi số
lượng người sử dụng hệ thống tăng dần và thị trường chuyển từ có xu
hướng sang hành động giá không có xu hướng, những hệ thống này trở nên không có lợi nhuận, và
những nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm và ít vốn sẽ bị loại bỏ khỏi cuộc
chơi. Sóng còn là chìa khóa để thành công.
The profitability of trading systems seems to move in cycles. Periods during which trend-following systems are highly successful will lead to their increased popularity. As the number of system users increases and the markets shift from trending to directionless price action, these systems become unprofitable, and undercapitalized and inexperienced traders will get shaken out. Longevity is the key to success.
GIAO DỊCH THEO HỆ THỐNG PHÙ HỢP VỚI BẠN
Trading a system that suits you
25. Hệ thống giao dịch không cần phải thay đổi. Mấu chốt là nhà giao dịch phải xây dựng một hệ thống giao dịch phù hợp với anh ta.
Systems don’t need to be changed. The trick is for a trader to develop a system with which he is compatible.
26. Tôi không nghĩ các nhà giao dịch có thể tuân thủ các quy tắc giao
dịch một cách lâu dài trừ khi chúng phù hợp với phong cách giao dịch của
bạn. Cuối cùng, một điểm phá vỡ cũng sẽ xuất hiện và nhà giao dịch hoặc
là loại bỏ hoặc là thay đổi hoặc là tìm ra một loạt quy tắc mới mà anh
ta có thể tuân thủ. Điều này dường như là một quá trình tiến hóa và phát
triển của một nhà giao dịch.
I don’t think traders can follow rules for very long unless they reflect their own trading style. Eventually, a breaking point is reached and the trader has to quit or change or find a new set of rules he can follow. This seems to be part of the process of evolution and growth of a trader.
A trading system is an agreement you make between yourself and the markets.
28. Hệ thống giao dịch không thể loại bỏ các bẫy. Chúng phải bao gồm các bẫy như là một phần của quá trình.
Trading Systems don’t eliminate whipsaws. They just include them as part of the process.
29. Máy tính có thể tuân thủ hệ thống giao dịch và đặt các lệnh mà không cần phải đòi hỏi khả năng tiên đoán. Dự đoán
hay tiên đoán chỉ làm bạn trở nên chủ quan. Sự chủ quan này có thể can
thiệp và ảnh hưởng xấu đến hệ thống giao dịch của bạn.
A computer can follow a system and place orders without making predictions or anticipation. Predictions and anticipations are objects you create. These objects may interfere with sticking to your system.
CÁC QUY TẮC BẠN PHẢI TUÂN THỦ
Rules to follow
30. Quy tắc giao dịch giúp tôi sinh tồn là (1) Cắt lỗ, (2) Giữ các giao dịch lãi, (3) Đặt cược nhỏ, (4) Tuân thủ các quy tắc mà không cần phải hoài nghi và (5) Biết khi nào nên phá vỡ các quy tắc.
The trading rules I live by are (1) Cut losses. (2) Ride winners. (3) Keep bets small. (4) Follow the rules without question. (5) Know when to break the rules.
31. Những yếu tố của giao dịch thành công là (1) Cắt lỗ, (2) Cắt lỗ và
(3) Cắt lỗ. Nếu bạn tuân thủ cả ba quy tắc trên, bạn sẽ có một cơ hội.
The elements of good trading are (1) cutting losses, (2) cutting losses, and (3) cutting losses. If you can follow these three rules, you may have a chance.
NÉ TRÁNH VIỆC "ÔM LỖ"
Embrace losses
32. Nếu bạn không chấp nhận một khoản lỗ nhỏ, sớm hay muộn bạn sẽ phải gặp một khoản thua lỗ rất lớn.
If you can’t take a small loss, sooner or later you will take the mother of all losses.
33. Tôi xử lý chuỗi thua lỗ kéo dài bằng cách làm giảm hoạt động giao
dịch. Tôi sẽ chờ đợi. Cố gắng giao dịch trong khi đang rơi vào chuỗi
thua lỗ là một cảm xúc đau đớn.
I handle losing streaks by trimming down my activity. I just wait it out. Trying to trade during a losing streak is emotionally devastating. Trying to play “catch up” is lethal.
34. (Khi gặp chuỗi thua lỗ liên tiếp và giao dịch quá mức) Điều này sẽ
khiến bạn trả giá rất đắt. Một cách làm tốt hơn là đặt cược nhỏ và từ đó
sẽ làm giảm mức rủi ro trong giai đoạn gặp phải sự sụt giảm tài khoản
lớn nhất (equity drawdown). Đó là cách tốt nhất để bạn trở nên thoải mái
hơn về cả cảm xúc và tài chính.
(On losing streaks and over-trading) Acting out this drama could be exciting. However, it also seems terribly expensive. One alternative is to keep bets small and then to systematically keep reducing risk during equity drawdowns. That way you have a gentle financial and emotional touchdown.
TƯ DUY CỦA MỘT NHÀ GIAO DỊCH CHIẾN THẮNG
The mindset of a winner
35. Một nhà giao dịch thua lỗ ít có khả năng chuyển hóa bản thân thành một nhà giao dịch chiến thắng. Vì nhà giao dịch thua lỗ không muốn chuyển hóa chính mình. Nhưng đó là cách mà các nhà giao dịch chiến thắng làm.
A losing trader can do little to transform himself into a winning trader. A losing trader is not going to want to transform himself. That’s the kind of thing winning traders do.
36. Những nhà giao dịch chiến thắng luôn chiến thắng ở bất cứ lĩnh vực nào trong nhiều năm.
The winning traders have usually been winning at whatever field they are in for years.
37. Cuộc sống vui vẻ sẽ giúp bạn có được đam mê cháy bỏng và nó cũng
giúp bạn có động lực thực hiện chúng. Nhưng ai muốn chiến thắng và thiếu
kỷ năng có thể cần sự giúp đỡ của ai đó để giúp mình xây dựng các kỹ
năng.
It is a happy circumstance that when nature gives us true burning desires, she also gives us the means to satisfy them. Those who want to win and lack skill can get someone with the skill to help them.
38. Hãy làm cho hoạt động giao dịch trở nên đơn giản. Chỉ cần nhấc điện
thoại lên và đặt lệnh. Quá trình trở nên đơn giản có gì đó khá mơ hồ.
Nó giống như việc bạn trở thành một vận động viên. Đó là cả một sự quyết
tâm thực hiện một sứ mệnh. Để trở nên quyết tâm, bạn cần có nhiều yếu
tố hỗ trợ. Có nhiều sự hỗ trợ không thể nhìn thấy được để giúp bạn có được sự quyết tâm thực hiện ước mơ.
The “doing” part of trading is simple. You just pick up the phone and place orders. The “being” part is a bit more subtle. It’s like being an athlete. It’s commitment and mission. To the committed, a world of support appears. All manner of unforeseen assistance materializes to support and propel the committed to meet grand destiny.
39. Trong lúc gặt hái thành công, đừng quên sự quyết tâm (commitment) của bạn - và niềm tin sâu sắc là chìa khóa để thành công.
In your recipe for success, don’t forget commitment – and a deep belief in the inevitability of your success.
Hai Trader "phù thủy" Linda Raschke và Ed Seykota
Ed Seykota và con gái
