Những từ tiếng Anh nói tắt

NHỮNG TỪ VIẾT TẮT - NÓI TẮT CHUẨN TÂY
1. gonna = going to (sẽ, định, sắp sửa)
2. wanna = want to (muốn)
3. gimme = give me (đưa cho tôi...)
4. gotta = (have) got a (có...)
5. gotta = (have) got to (phải làm gì đó)
6. init = isn't it (có phải không)
7. kinda = kind of (đại loại là...)
8. lemme = let me (để tôi)
9. wanna = want a (muốn một thứ gì đó)
10. ya = you
11. 'ere = here (ở đây)
12. in' = ing (đuôi ing)
13. awda = ought to (phải)
14. dunno = don't know (không biết)
15. 'cause = because (bởi vì)
16. coz = because (bởi vì)
17. getta = get to (cần làm gì)
18. da = to (để)
19. 'n' = and (và)
20. needa = need to (cần)
21. hafta = have to (phải)
22. hasta = has to (phải)
23. ouda = out of (ra khỏi)
24. d ya = do you (bạn có)
25. yer = your (của bạn)
26. 'bout = about (trong khoảng, về cái gì)
27. gotcha = got you (hiểu í bạn, bắt được)
28. dontcha = don't you (bạn sẽ không)
29. ain't = are not/ is not (không)
30. sez = say (nói)
31. sorta = sort of (loại)
32. lil' = little (nhỏ)
33. c'mon = come on (nào)
34. luv = love (yêu)
35. runnin' = running (chạy)
36. kin = can (có thể)
37. ev'ry = every (tất cả)
38. yeah = yes (đúng)
39. nah = not (không)
40. outta = ought to (phải)
41. bin = been (là)
42. git = get (có)
43. tho' = though (mặc dù)
44. coulda = could have (có thể có)
45. whatcha = what have you (bạn đã...?)
46. supposta = supposed to (phải làm gì, được cho là)
47. wontcha = won’t you (bạn sẽ không)
48. s’more = some more (thêm 1 chút)
49. shoulda = should have (đã nên)
50. 'em = them (họ)

Chiến lược quản lý rủi ro nên cố định theo phần trăm hay linh hoạt theo thị trường ?

Sau đây là bài đăng trên X (Twitter) của AsymTrading - một "học viên" của thị trường trong hơn 20 năm.

Về cơ bản, % rủi ro trên mỗi giao dịch tức là xác định tổng số vốn giao dịch mà bạn sẵn sàng mạo hiểm trên một giao dịch. Đây có thể là một con số tĩnh, chẳng hạn như luôn mạo hiểm 0,5% hoặc 1% vốn của bạn. Hoặc, nó có thể dao động dựa trên môi trường thị trường hiện tại.

Việc giữ rủi ro trên mỗi giao dịch của bạn ở mức phần trăm không đổi, chẳng hạn như 0,5% hay 1%, cũng giống như việc bạn giữ vững tay lái khi lái xe vậy. Nó đơn giản hóa việc ra quyết định và đảm bảo rằng bạn không bao giờ bị ảnh hưởng quá nhiều bởi một giao dịch. Phương pháp này đặc biệt hấp dẫn vì tính đơn giản của nó và giúp các trader duy trì được kỷ luật.

Một số trader thì thích điều chỉnh tỷ lệ phần trăm dựa trên nhận thức của họ về mức độ rủi ro của thị trường. Trong một thị trường đầy biến động hoặc không chắc chắn, họ có thể mạo hiểm ít hơn, chẳng hạn như 0,25% và trong một thị trường thuận lợi hơn, họ có thể tăng rủi ro lên 1% hoặc hơn. Cách tiếp cận này đòi hỏi bạn phải có sự hiểu biết tốt về điều kiện thị trường và cách quản lý chủ động hơn.

Riêng tôi, tôi dự định phần trăm rủi ro của mình từ 0,5-1%. Đôi khi, tôi có ý định mạo hiểm 0,5%. Nhưng rồi mọi thứ tuột khỏi tầm tay tôi và tôi phải chịu một khoản lỗ lớn hơn. Tôi ước giá mà điều đó không bao giờ xảy ra, nhưng nó đã xảy ra. Nó thực sự phụ thuộc vào nhận thức của tôi về mức độ rủi ro tổng thể của môi trường. Nhưng phần lớn thời gian, tôi sẽ cố gắng giữ cho rủi ro ở gần mức 0,5% hơn.

Khi quyết định tăng quy mô giao dịch hơn nữa ở những điều kiện thị trường tốt hơn, tôi cũng nhận thức chắc chắn rằng, ở những thị trường nguy hiểm (thường là lúc bạn đạt đủ thành công để tăng rủi ro từ 0,25% lên 0,5% rồi lên 0,75% rồi lên 1%), tôi có thể đối mặt ngay với một pha điều chỉnh hoặc thoái thui.

Hay nói cách khác, bạn đang giao dịch số tiền lớn nhất của mình khi đang bước vào một giai đoạn nguy hiểm. Đối với những người không có kỷ luật, đây có thể là một công thức dẫn đến thảm họa, vì bạn có thể gây ra rất nhiều thiệt hại trong chớp mắt nếu không biết cách thu hẹp quy mô xuống.

Cho dù bạn chọn chiến lược quản lý rủi ro tĩnh hay động, thì điều quan trọng vẫn là tính nhất quán và kỷ luật. Quản lý rủi ro không chỉ nhằm mục đích bảo vệ vốn của bạn, mà nó còn đảm bảo bạn sẽ tham gia trò chơi này trong thời gian dài. Hãy nhớ rằng, vấn đề không phải là các giao dịch của bạn thắng hay thua vào hôm nay, mà là hiệu suất tổng thể của bạn theo thời gian sẽ ra sao.

Đối với những ai mới bước chân vào trading, cách tiếp cận quản lý rủi ro tĩnh có thể là cách tốt nhất để bạn làm quen dần với thị trường. Khi bạn có thêm kinh nghiệm và hiểu rõ hơn về các động lực thị trường, bạn có thể cân nhắc chiến lược quản lý rủi ro động nhằm tối ưu hóa lợi nhuận của bạn.

Cho dù bạn chọn đi theo con đường nào, thì hãy nhớ rằng: Quản lý rủi ro chính là nền tảng của giao dịch thành công. Đó là điều tạo nên sự khác biệt giữa trader chuyên nghiệp với trader nghiệp dư. Vì vậy, hãy dành thời gian để phát triển một chiến lược quản lý rủi ro phù hợp với bạn, và bám sát nó !.

Nguồn: TraderViet, Twitter, Le Hue Truong

Quản lý vốn và rủi ro trong trading - Giải được bài toán này thì không lo cháy tài khoản !

Cho dù bạn giao dịch cổ phiếu, trái phiếu, Forex, hay quyền chọn, thì sẽ luôn có một mức độ rủi ro nhất định. Rủi ro liên quan đến từng loại tài sản phụ thuộc vào đặc điểm của chính tài sản đó và mức độ ảnh hưởng của nó bởi các yếu tố liên quan.

Ví dụ: Trái phiếu thường được coi là một tài sản rất an toàn (tùy thuộc vào xếp hạng tín nhiệm của trái phiếu) và trái phiếu thường mang lại cho nhà đầu tư một khoản thu nhập cố định trong suốt thời hạn của nó. Trong khi đó, Forex được coi là thị trường rủi ro hơn do tính biến động và không thể đoán trước của nó.

Tất cả các loại tài sản đều có một mức độ rủi ro nhất định liên quan đến chúng và cổ phiếu cũng không ngoại lệ. Mặc dù trader có thể suy đoán chính xác hướng đi mà một cổ phiếu có thể di chuyển, nhưng kết quả cuối cùng không bao giờ là chắc chắn.

Vậy, nếu không thể kiểm soát được thị trường, thì trader có quyền kiểm soát điều gì ?

Câu trả lời là: Rủi ro và vốn là những gì trader có thể chủ động quản lý.

Tuy không thú vị bằng việc trading, nhưng quản lý rủi ro tốt sẽ quyết định số phận của tài khoản giao dịch, liệu chúng có tồn tại được vào ngày khác hay không.

Dưới đây là một vài lời khuyên cùng hướng dẫn liên quan đến quản lý rủi ro và vốn trong trading:

Quy tắc vàng của quản lý rủi ro

Đừng bao giờ mạo hiểm quá 2% tài khoản giao dịch của bạn trong một giao dịch. Đây là một quy tắc đơn giản nhưng hiệu quả để tuân theo.

Trong khi trader có thể để lợi nhuận tự lo liệu, thì điều đó không nên áp dụng với thua lỗ. Quản lý vốn và rủi ro hiệu quả có thể đảm bảo tài khoản giao dịch vẫn tồn tại ngay cả khi thua lỗ liên tiếp.

Bảng bên dưới cho thấy rủi ro theo đô la trên mỗi giao dịch dựa trên quy mô của tài khoản:

Hiểu về lãi và lỗ theo cấp số nhân

Khi tài khoản phát triển, lợi nhuận sẽ được tích lũy. Điều này có nghĩa là, nếu một tài khoản $10.000 kiếm được 5% từ một giao dịch lên $10.500, thì lợi nhuận 5% từ một giao dịch trong tương lai sẽ giúp tài khoản tăng thêm $525 (nhiều hơn $25 so với lợi nhuận 5% từ tài khoản $10.000).

Các trade thắng liên tiếp sẽ dẫn đến sự tăng trưởng theo cấp số nhân của tài khoản. Tuy nhiên, những tổn thất liên tiếp cũng sẽ dẫn đến sự sụt giảm theo cấp nhân.

Dựa trên lược đồ rủi ro của chiến lược giao dịch, chuỗi thua lỗ liên tiếp có thể không khó để bắt gặp. Do đó, quản lý rủi ro phù hợp là điều thiết yếu để hạn chế tác động của sự sụt giảm tài khoản theo cấp số nhân và đảm bảo tài khoản của bạn vẫn có thể giao dịch vào một ngày khác !

Lợi nhuận cần thiết để hòa vốn

Ảnh hưởng của các khoản lỗ liên tiếp được thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Biểu đồ cho thấy rằng sau khi xảy ra thua lỗ, bạn cần kiếm được lợi nhuận (tính theo phần trăm) cao hơn mới về được hòa vốn.

Ví dụ: Nếu tài khoản $10.000 trải qua một vài lần thua lỗ liên tiếp và tài khoản chịu đợt drawdown (sụt giảm) 20% xuống còn $8.000, thì bạn cần phải kiếm được 25% lợi nhuận để đưa tài khoản trở về mốc $10.000 (25% của $8.000 = $2.000).

Số lần thua lỗ liên tiếp cần thiết để làm nổ tung tài khoản của bạn

Việc mạo hiểm ít hơn trên mỗi giao dịch cho phép bạn trải qua chuỗi thua lỗ liên tiếp lâu hơn trước khi tài khoản bị cháy.

Rủi ro 10% cho một giao dịch chỉ cần 10 lần thua lỗ liên tiếp để làm nổ tung toàn bộ tài khoản, trong khi rủi ro 2% cho mỗi giao dịch có thể cho phép bạn trải qua 50 lần thua lỗ liên tiếp (điều này rất khó xảy ra).

Mặc dù việc trải qua 10 lần thua liên tiếp có thể được coi là "khó xảy ra", nhưng chúng vẫn có thể xảy ra.

Hãy cùng xem xét một trader thực hiện một số giao dịch trên các cổ phiếu trong cùng một ngành. Nếu ngành này hoạt động suy sút thì tất cả các giao dịch cũng sẽ hoạt động yếu kém. Do vậy, điều quan trọng mà trader cần làm đó là phải đa dạng hoá giao dịch trên các lĩnh vực, ngày đáo hạn và hướng long/short khác nhau.

Xác suất thua lỗ liên tiếp

Bảng dưới đây cho thấy xác suất thua lỗ liên tiếp dựa trên chiến lược được sử dụng.

Các chiến lược có winrate (tỷ lệ thắng) thấp nhưng phần thưởng cao sẽ có nguy cơ thua lỗ liên tiếp cao hơn; trong khi các chiến lược an toàn (có winrate thấp và phần thưởng thấp) sẽ có nguy cơ thua lỗ liên tiếp nhỏ hơn nhiều.

Nguyên tắc chung là chúng ta sẽ lập kế hoạch để có ít nhất 5-6 lần thua lỗ liên tiếp tại một thời điểm nào đó. Mục tiêu là giữ cho mức drawdown của danh mục dưới 25% ngay cả sau 5-6 lần thua lỗ liên tiếp:

(% rủi ro x lần thua lỗ liên tiếp) < 25% danh mục đầu tư

​Ví dụ: Nếu một trader chấp nhận mạo hiểm 2% cho mỗi giao dịch và trải qua 5 lần thua lỗ liên tiếp, thì danh mục đầu tư sẽ bị drawdown gần 10% ($10.000/ (1+0,02)5 = $9.057,97).

Kết luận

Mặc dù quản lý vốn và rủi ro có thể không mang lại cảm giác phấn khích như đầu cơ cổ phiếu và thực hiện giao dịch, tuy nhiên, đó là yếu tố quyết định lợi nhuận lâu dài của trader.

Bằng cách tuân thủ Quy tắc Vàng và chỉ mạo hiểm 2% cho mỗi giao dịch, xác suất thua lỗ liên tiếp làm nổ tung tài khoản giao dịch của bạn vẫn rất nhỏ. Hoặc, bạn cũng có thể kết hợp thêm các cách khác để giảm nguy cơ thua lỗ liên tiếp như đa dạng hoá giao dịch và giảm mối tương quan giữa các vị thế mở của bạn.

Nguồn: TraderViet, Optionmatters.ca, Le Hue Truong

Muốn phát triển, trước tiên phải sống sót - Đây là bộ kỹ năng sinh tồn cốt yếu dành cho trader !

Đôi khi, bạn chỉ đơn giản là lạc nhịp với thị trường. Nguyên nhân có thể là do chiến lược của bạn không phù hợp với điều kiện hiện tại (mặc dù bạn đang thực hiện với tinh thần kỷ luật thép). 

Hoặc nguyên nhân có thể xuất phát từ điều gì đó mang tính cá nhân hơn: bạn có thể hơi không hài lòng về sức khoẻ của mình, hay bạn phải đối mặt với những vấn đề khắt khe khác đang diễn ra trong cuộc sống của mình.

Nó có thể tác động tiêu hao năng lực giao dịch của bạn. Nhưng, bạn chỉ có thể làm điều gì đó khi bạn đã nhận ra nó.

Vậy làm thế nào để bạn biết khi nào thì những điều kiện này có hiệu lực ?

Hóa ra câu trả lời không khó như bạn tưởng !

Đó là những lúc bạn phải chịu nhiều trade thua hơn bạn kỳ vọng. Bạn gãi đầu, tự hỏi tại sao chiến lược vốn rất vững chắc của bạn lại có vẻ hơi trục trặc và không biết nên làm gì với nó !

Đó là một tình huống quan trọng cần giải quyết. Trader chúng ta thường dành nhiều thời gian để tìm cách kiếm tiền từ trading, nhưng rốt cuộc, ưu tiên số một đáng ra phải là bảo vệ những gì bạn đã có mới phải !

Trading thực chất là một quá trình gồm 2 giai đoạn:

• Giai đoạn 1: Sinh tồn
• Giai đoạn 2: Phát triển

Công việc đầu tiên của bạn với tư cách là một trader là sống sót !

Giai đoạn 1 - Sinh tồn - thường là giai đoạn của "người mới bắt đầu".

Vậy, đây có thể là một người hoàn toàn mới, lần đầu tiên tham gia giao dịch trên thị trường. Anh ấy sẽ học các nguyên tắc và tập trung vào việc tham gia trò chơi đủ lâu để phát triển các kỹ năng giúp anh chuyển sang Giai đoạn 2 (phát triển).

Hoặc, đây có thể là một trader có kinh nghiệm, lần đầu tiên thử một chiến lược hoặc một cách tiếp cận mới.

Mặc dù trước đó trader này có nhiều kinh nghiệm, nhưng anh ấy vẫn phải trải qua giai đoạn của "người mới bắt đầu" phiên bản mini khi học một kỹ thuật hoàn toàn mới. Tất cả những gì thuộc phương pháp mới đều hơi xa lạ, cho nên anh ấy kỳ vọng những sai lầm sẽ xảy ra trong quá trình học tập của mình. Đó là lý do tại sao anh ấy phải giao dịch với tâm thế hết sức cẩn trọng.

Anh ấy tiến hành "công việc kinh doanh" của mình ở chế độ sinh tồn (anh giao dịch với số tiền cược thấp và kiểm tra kỹ tất cả các quyết định giao dịch của mình trước khi nhấn nút Buy/ Sell), cho đến khi anh ấy sẵn sàng mở rộng quy mô.

Kinh nghiệm và sự tự tin sau đó sẽ giúp bạn phát triển

Trong cả hai trường hợp, Giai đoạn 2 - Phát triển - đều đi kèm cùng sự tự tin và kinh nghiệm của trader.

Khi bạn đã hài lòng với khả năng giao dịch theo cách không khiến tài khoản gặp rủi ro và bạn đã thấy những khoản lợi nhuận nhỏ, thì bạn có thể chuyển trọng tâm của mình sang việc tối đa hoá lợi nhuận.

Nhưng giai đoạn "phát triển" không phải lúc nào cũng diễn ra ngay sau giai đoạn "sinh tồn". Chúng không hoạt động theo kiểu "một sống, một còn".

Không phải vì bạn đã vượt qua giai đoạn học tập của người mới bắt đầu mà nó có nghĩa là cách tiếp cận thị trường của bạn sẽ hoạt động theo cách tương tự mãi mãi. Bạn phải luôn để mắt đến khả năng thất bại của mình.

Và khi mọi thứ có vẻ hơi chao đảo, khi điều kiện thị trường có vẻ kỳ quặc, hãy chuyển về "chế độ sinh tồn". Đừng mạo hiểm bằng cách thổi bay lợi nhuận khó kiếm được của bạn chỉ vì sự ngoan cố tuyệt đối !

Với điều đó trong đầu, hãy cùng xem xét một số cách bạn có thể quản lý các hoạt động giao dịch của mình nhé !

Position trader và swing trader có thể sử dụng "bộ ngắt mạch" drawdown theo tháng

Giả sử, bạn là một trader giao dịch trung và dài hạn. Bạn tìm kiếm 2 hoặc 3 cơ hội mỗi tuần và bạn mạo hiểm 2% tài khoản của mình cho mỗi giao dịch.

Làm thế nào bạn có thể hạn chế các hoạt động của mình để không bao giờ có nguy cơ gây ra thiệt hại nghiêm trọng cho ngân sách của mình ?

Điều gì sẽ giúp bạn thoát khỏi những điều kiện thị trường nguy hiểm hoặc bảo vệ bạn khỏi những thách thức đối với hiệu suất giao dịch đến từ cuộc sống cá nhân của bạn ?

Một cách khả thi đó là sử dụng một "bộ ngắt mạch" đơn giản. Nghĩa là, bạn sẽ ngừng giao dịch trong tháng sau khi đã đạt đến ngưỡng drawdown (sụt giảm tài khoản) nhất định.

Vậy, nếu bạn bắt đầu tháng giao dịch với $1.000 trong tài khoản và bạn đang mạo hiểm $20 (2% tổng vốn ban đầu của bạn) cho mỗi giao dịch, thì bạn có thể tắt màn hình giao dịch nếu số dư tài khoản của bạn giảm xuống còn $900 (mức sụt giảm 10%).

Điều này sẽ cho phép bạn có 5 giao dịch thua lỗ liên tiếp. Nó sẽ kéo bạn ra khỏi những điều kiện thị trường không thuận lợi và nó cũng sẽ bảo vệ bạn khỏi quá nhiều thiệt hại do bạn tự gây ra nếu quá trình ra quyết định của bạn không ổn định vì một lý do nào đó.

(Thêm vào đó, nó sẽ có thêm lợi ích là giúp bạn luôn đi đúng hướng và tuân thủ các quy tắc giao dịch của mình một cách có kỷ luật !)

Nhưng bạn sẽ làm gì khi "bộ ngắt mạch" được kích hoạt ?

Bạn sẽ tiếp tục giao dịch theo chiến lược của mình trên tài khoản Demo. Bạn sẽ muốn theo dõi hiệu suất của phương pháp tiếp cận của mình, nhưng hãy chờ cho lợi nhuận xuất hiện trở lại trước khi quay về với tài khoản Live. Và bạn cần đợi cho đến khi giai đoạn hợp lệ tiếp theo bắt đầu, trước khi đặt lệnh bằng tiền thật.

Bạn có thể quản lý việc này theo tháng hoặc trong khoảng thời gian 30 ngày luân phiên, tức là bạn phải đợi 30 ngày (hoặc 14 ngày, hoặc 21 ngày, hoặc bất cứ con số nào bạn cảm thấy phù hợp nhất với cấp độ giao dịch của mình) trước khi trade live trở lại.

Chỉ cần đảm bảo rằng, bạn đã thiết lập các quy tắc xong xuôi trước khi bạn cần đến chúng ! Đừng mạo hiểm bằng cách chờ đợi cho đến khi bạn bị kẹt trong một giai đoạn khó khăn trước khi quyết định cách bạn sẽ giải quyết nó.

Day trader có thể sử dụng "bộ ngắt mạch" theo ngày

Bây giờ, chúng ta hãy xem xét tình huống với một trader giao dịch ngắn hạn nhé !

Giả sử, bạn là một day trader giao dịch tích cực. Bạn thường giao dịch 5-10 lần một ngày và bạn mạo hiểm 1% tài khoản của mình cho mỗi giao dịch.

Bạn có thể đặt ra giới hạn tự thực thi cho hiệu suất kém bằng cách nào ?

Chà, do khung thời gian thấp hơn và yếu tố áp lực về thời gian tăng thêm đối với việc ra quyết định, nên điều quan trọng cần lưu ý đó là ở đây, bạn có nhiều khả năng khiến mọi thứ trở nên "sai" nhanh hơn. Nếu bạn hoặc chiến lược của bạn không thành công, bạn sẽ muốn thứ gì đó giúp bạn thoát ra nhanh chóng trước khi gây ra quá nhiều thiệt hại.

Nếu bạn đang giao dịch cho một "prop trading firm" (công ty giao dịch chuyên nghiệp), bạn sẽ có một nhà quản lý rủi ro luôn kè kè bên vai bạn. Anh ấy sẽ ngăn không cho bạn giao dịch sau khi chịu một khoản lỗ nhất định. Bạn sẽ không thể đặt lệnh thêm nữa !

Nhưng với tư cách là một trader giao dịch tại nhà, chúng ta không có được điều xa xỉ đó ! Vì vậy, một lần nữa, chúng ta cần đảm bảo rằng, chúng ta đã thiết lập trước một số quy tắc - những quy tắc mà chúng ta không thể phá vỡ nếu bị cảm xúc cuốn theo sức nóng của một phiên giao dịch điên cuồng !

Một số lượng giao dịch thua lỗ liên tiếp được thiết lập trước có thể là câu trả lời cho bạn: "Tôi sẽ ngừng giao dịch nếu liên tục chịu 3 giao dịch thua lỗ."

Hoặc, bạn có thể chọn ra một ngưỡng drawdown tính bằng tiền nếu việc bạn chịu nhiều khoản lỗ nhỏ trong ngày là điều bình thường. Bạn có thể đang săn lùng chỉ một hoặc hai giao dịch mang lại lợi nhuận lớn, vì vậy trong trường hợp đó có thể xảy ra trường hợp: "Tôi sẽ ngừng giao dịch nếu tôi bị lỗ $200 trong ngày đó."

Một cách hay để thực thi điều này có thể là chỉ giữ trong tài khoản giao dịch của bạn một số tiền đủ để đáp ứng yêu cầu ký quỹ cho giao dịch thông thường của bạn cộng với số tiền drawdown mà bạn sẵn sàng chấp nhận.

Nếu khoản lỗ đó xảy ra, thì bạn sẽ phải nhiều thêm tiền vào tài khoản trước khi giao dịch trở lại. Hành động này có thể mang lại cho bạn một "khoảng thời gian nghỉ ngơi" có giá trị, có thể giúp bạn ngăn cản việc tiếp tục với nhiều giao dịch thua lỗ hơn, nếu bạn vẫn chưa quen làm việc theo kỷ luật tự giác.

Dù sao thì trên đây chỉ là một vài ý tưởng giúp bạn có thể xây dựng được "chế độ sinh tồn" cho các chiến lược của mình. Hy vọng chúng sẽ giúp bạn nghĩ ra điều gì đó sáng tạo và hiệu quả, phù hợp với bạn và quan điểm giao dịch của bạn nhé !

Nguồn: TraderViet, Tradersnest.com, Le Hue Truong

R và bội số R là gì ? Tại sao trader chuyên nghiệp thường tư duy giao dịch theo R ?

R (còn gọi là giá trị R) và bội số R là một khái niệm được phát triển bởi Tiến sĩ Van K. Tharp, huấn luyện viên giao dịch chuyên nghiệp nổi tiếng, người đã viết nhiều cuốn sách về trading như cuốn “Trade Your Way to Financial Freedom” hay cuốn “The Definitive Guide to Position Sizing”.

Vậy "R" và "bội số R" là gì ?

R hay giá trị R là rủi ro ban đầu được chấp nhận trong một giao dịch, dựa trên mức dừng lỗ của bạn.

Ví dụ: Bạn mua 100 cổ phiếu XYZ hiện đang giao dịch ở mức $100/ cổ phiếu, tổng cộng là $10.000. Bạn đặt dừng lỗ của mình ở mức $95. Vậy, rủi ro của bạn là $1.000 nếu bạn bị dừng lỗ => R của bạn là $1.000.

Và bội số R (giống như tên ngụ ý của nó) chính là bội số của giá trị R.

Trong ví dụ trên, nếu bạn bị dừng lỗ ở mức $90, thì bội số R của bạn trong giao dịch đó là -1R. Nhưng nếu bạn thực sự thoát lệnh ở mức $120/ cổ phiếu, thì bội số R của bạn trong giao dịch đó là 2R.

Vậy, bội số R là số tiền lãi (hoặc lỗ) được biểu thị bằng bội số của rủi ro ban đầu của bạn.

Bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào cũng có thể được biểu thị bằng bội số R.

Nhưng, câu hỏi đặt ra lúc này là:

Mục đích của việc sử dụng R và bội số R là gì ?

1. Tư duy theo tỷ lệ Risk:Reward

Khả năng tư duy theo tỷ lệ Risk:Reward hay R:R (rủi ro/phần thưởng) thực sự quan trọng trong trading. Bởi lẽ về lâu về dài, để có được lợi nhuận trên thị trường, thì bạn cần kiếm được nhiều tiền hơn trong các trade thắng và mất ít tiền hơn trong các trade thua.

Và như bạn có thể thấy, tư duy theo tỷ lệ R:R sẽ được tích hợp trong khái niệm bội số R.

Khi bạn thoát một giao dịch -1R, thì về cơ bản, bạn đang cắt lỗ đúng như kế hoạch và chỉ mất số tiền R mà bạn đã xác định trước khi tham gia giao dịch.

Chẳng hạn như khi bạn chốt một giao dịch 3R, thì bạn biết rằng bạn đã kiếm được gấp 3 lần số tiền bạn mạo hiểm.

Vậy, bằng cách tư duy theo bội số R, bạn đang nghĩ đến việc cắt lỗ nhanh chóng và để trade thắng tiếp tục chạy.

2. Phòng vệ rủi ro thua lỗ và biết nên đặt cược bao nhiêu ?

Vì giá trị R là rủi ro ban đầu trong một giao dịch được xác định bởi mức dừng lỗ ban đầu của bạn, nên bạn không những biết chính xác nới bạn sẽ thoát ra trước khi vào lệnh, mà còn định cỡ được vị thế của mình dựa trên R và điểm dừng lỗ của bạn.

Vì vậy, khi bạn tư duy theo R và bội số R, bạn đang dành một sự chú tâm rất lớn dành cho khâu quản lý rủi ro.

3. Ít chịu áp lực về tiền hơn, tập trung vào quy trình hơn (Focus on the Process. Not on the Profits).

Đại đa số chúng ta thường có cảm xúc mạnh mẽ với tiền bạc, vì chúng ta liên kết nó với sự sống còn, sự an toàn, địa vị và quyền lực, hoặc về cơ bản, đó là phần lớn nhu cầu của con người.

Vì vậy, không có gì ngạc nhiên việc giao dịch lại trở nên khó khăn, bởi trong đầu chúng ta lúc nào cũng quẩn quanh những suy nghĩ về tiền (số tiền chúng ta mạo hiểm hay số tiền chúng ta không kiếm được).

Việc tư duy theo R và bội số R sẽ đóng vai trò như một tấm đệm được đặt giữa chúng ta và ý nghĩ về tiền bạc.

Thay vì mạo hiểm $1.000, chúng ta mạo hiểm 1R.

Thay vì mất $500, chúng ta chỉ mất -0,5R.

Thay vì nghĩ rằng bạn đã kiếm được $500 và không muốn mất nó, bạn chỉ kiếm được 0,5R, ít hơn nhiều so với rủi ro ban đầu của bạn.

Kiểu kiểu vậy...

Nó cũng giúp bạn dễ dàng suy nghĩ theo một chuỗi các giao dịch, thay vì một giao dịch.

Chuỗi giao dịch 2R, -1R, 1R, -1R, -1R, -1R, 3R sẽ dễ dàng đối phó với mặt cảm xúc, hơn là trải qua một chuỗi biến động $2.000 -$1.000 $1.000 -$1.000 -$1.000 -$1.000 $3.000.

4. Dễ dàng phát triển tài khoản của bạn hơn

Nếu bạn tư duy theo R và bội số R (chẳng hạn như liên kết giá trị R với 1% tài khoản của bạn), thì sẽ không có sự khác biệt, cho dù tài khoản của bạn trị giá $10.000 hay $1.000.000.

1% là 1%, bất kể kích thước tài khoản của bạn là bao nhiêu !

5. Giá trị kỳ vọng và kỳ vọng

Với bội số R, không khó để bạn tính toán giá trị kỳ vọng (expectancy) của mình, tức là bạn có thể mong đợi kiếm được (hoặc mất đi) trung bình bao nhiêu cho mỗi giao dịch.

Việc tính toán giá trị kỳ vọng với một chuỗi bội số R thực sự rất đơn giản. Đó là công thức tính giá trị trung bình.

Ví dụ: Trung bình của (-1R, -1R, -1R, 3R, 2R, -1R, 2R, -1R, 3R) = 0,56R.

Hay giá trị kỳ vọng của chuỗi giao dịch đó là 0,56R, nghĩa là bạn có thể mong đợi kiếm được trung bình 0,56R cho mỗi giao dịch.

Và nếu bạn biết tần suất giao dịch của mình, bạn có thể ước tính sơ bộ những gì bạn có thể mong đợi kiếm được trong một khoảng thời gian nhất định.

Nếu giả sử bạn thực hiện trung bình 100 giao dịch mỗi năm và giá trị kỳ vọng của bạn là 0,56R trên mỗi giao dịch, thì bạn có thể mường tượng về số tiền bạn có thể mong đợi kiếm được mỗi năm, trong trường hợp đó sẽ là 56R.

6. Định cỡ vị thế

Định cỡ vị thế có lẽ là chủ đề ít được nhắc đến nhất, nhưng lại là một trong những chủ đề quan trọng nhất vì nó sẽ quyết định mức drawdown (sụt giảm tài khoản) tối đa và nguy cơ cháy tài khoản của bạn.

Việc sử dụng R và bội số R sẽ giúp bạn dễ dàng biết loại kích thước vị thế nào sẽ phù hợp với nhu cầu của mình.

Trước tiên, bạn cần có một cỡ mẫu tốt về các giao dịch trước đây của mình (giả sử là 100 giao dịch) được chuyển thành một chuỗi bội số R.

Sau đó, bạn hãy chạy xáo trộn ngẫu nhiên chuỗi bội số R này, được hiểu là mô phỏng Monte Carlo. Ví dụ: bạn có thể ngẫu nhiên xáo trộn các giao dịch đó bằng Excel.

Giả sử, bạn chạy 1.000 lần xáo trộn ngẫu nhiên. Sau đó, bạn có thể tìm hiểu, trong số 1.000 lần xáo trộn đó, mức drawdown tối đa là bao nhiêu và chuỗi thua lỗ tối đa là bao nhiêu.

Dựa trên những kết quả đó, bạn có thể xác định đâu là giá trị R phù hợp với mình, để khiến bạn khó có thể thua lỗ nhiều hơn mức bạn có thể chịu đựng.

Giả sử, mức drawdown tối đa trong số 1.000 mô phỏng là -31R và bạn không muốn bị thua lỗ hơn 30%. Chà, bây giờ, bạn biết rằng bạn nên mạo hiểm ít hơn 1% cho mỗi giao dịch, nghĩa là giá trị R cho mỗi giao dịch của bạn phải nhỏ hơn 1%.

Có nhiều phép tính thú vị khác mà bạn có thể trích xuất từ mô phỏng, chẳng hạn như phần trăm cơ hội đạt được một ngưỡng drawdown nhất định dựa trên số chuỗi đạt đến ngưỡng drawdown đó, hay phần trăm cơ hội đạt được mức lợi nhuận nhất định. Nhưng tôi hy vọng bạn đã hiểu được ý chính ở đây.

Bội số R và R có thể cho phép bạn tối ưu hoá quy mô vị thế theo nhu cầu của mình, thay vì sử dụng quy mô vị thế tuỳ ý, có khả năng khiến bạn chịu rủi ro cháy tài khoản quá cao.

Cảnh báo về bội số R

Điều quan trọng cần lưu ý ở đây đó là bạn phải biết rằng, mẫu giao dịch bạn sử dụng không chỉ đại diện cho chiến lược của bạn, mà còn phải đại diện cho chiến lược của bạn trong một môi trường thị trường nhất định, vì kết quả trong tương lai có thể hoàn toàn không tương quan nếu môi trường thị trường thay đổi.

Lý tưởng nhất là bạn nên lấy các mẫu giao dịch khác nhau cho mỗi môi trường thị trường khác nhau.

Đâu là mặt hạn chế khi sử dụng R và bội số R ?

Giống như bất kỳ khái niệm nào trong trading, R và bội số R không phải là chén thánh.

Chúng là một công cụ hữu ích có thể cung cấp cho bạn ước tính gần đúng về những gì sẽ xảy ra và mang lại một lợi thế tinh thần.

Nhưng chắc chắn sẽ có sự khác biệt giữa kết quả bạn nhận được và những gì có thể mong đợi, đặc biệt là khi xét đến thực tế chúng ta có thể được khớp lệnh ở mức giá cao hơn (hoặc thấp hơn) nhiều so với mức giá mà chúng ta dựa vào đó để định cỡ vị thế.

Nguồn: TraderViet, Traderlion.com, Le Hue Truong

95% Trader thua lỗ hóa ra là vì không thực hiện đúng công thức toán học đơn giản này !

Sau đây là bài đăng trên Twitter của AsymTrading - một "học viên" của thị trường trong hơn 20 năm.

Giành chiến thắng 5, 10, 20R để bù đắp cho rất nhiều trade thua 1R có lẽ là phép toán cơ bản nhất để hiểu về giá trị kỳ vọng.

Giá trị kỳ vọng = (Tỷ lệ thắng * Quy mô thắng) - (Tỷ lệ thua * Quy mô thua)

Nếu tỷ lệ thắng của bạn là 40% (không hề phổ biến trong phong cách giao dịch breakout), thì bạn cần số tiền thắng trung bình gấp ít nhất 1,5 lần số tiền thua để...hoà vốn. Bạn cần kiếm được ít nhất gấp 2 hoặc 3 lần số tiền thua lỗ để có lợi nhuận theo thời gian.

(0,4 * $150) - (0,6 * $100) = $60 - $60 = $0.

(0,4 * $200) - (0,6 * $100) = $80 - $60 = $20.

(0,4 * $300) - (0,6 * $100) = $120 - $60 = $60.

Chúng ta đang nói về mức trung bình - để có được hệ số lợi nhuận (profit factor) gấp 2 hoặc 3 lần khoản lỗ của bạn - bạn cần phải thường xuyên nhận được mức thắng 5 hoặc 10R trở lên. Nếu bạn chốt tất cả các lệnh thắng của bạn tại 2 hoặc 3R, thì mức lợi nhuận trung bình của bạn sẽ không là 2 hoặc 3R, sau khi tính đến tất cả những lệnh thắng nhỏ hơn dưới 2-3R.

Đây là điều mà nhiều người mắc sai lầm trong trading. Thường thì lệnh thua không phải là vấn đề lớn. Mặc dù nhiều trader đã học được rằng họ không nên đốt cháy tài khoản bằng cách giao dịch quá lớn và đã phát triển kỷ luật để giữ khoản lỗ của họ ở mức 1R, nhưng điều mà hầu hết mọi người không giỏi lắm là giành được những chiến thắng 5, 10, 20+ R để giữ hệ số lợi nhuận ở mức cao. Những giao dịch có hệ số lợi nhuận cao này là điều cần thiết để họ phát triển tài khoản của mình. Đương nhiên, chúng không thể ngẫu nhiên và rời rạc được !.

Lý do tôi biết mọi người thường xuyên làm sai phép toán về hệ số lợi nhuận trong trading là vì tôi đã thấy cách họ giao dịch. Tôi nhìn vào những cổ phiếu mà họ đang trade. Thông thường, vì nỗ lực giao dịch "an toàn", họ thường tìm kiếm những cổ phiếu có vốn hóa lớn, di chuyển chậm chạp, có ADR (Average Daily Range - trung bình khoảng dao động giá hàng ngày) cực thấp. Cổ phiếu không thể đi lên không phải vì nó là cổ phiếu vốn hoá lớn, mà vì nó có ADR thấp.

Nếu một cổ phiếu có ADR 2% và tôi cố gắng đặt dừng lỗ 1-2% trên cổ phiếu đó, thì nó thường sẽ hút tới 30-50% vốn của tôi. Mặc dù điều đó không lý tưởng lắm, nhưng vấn đề khác là cổ phiếu đó sẽ mất hàng tuần hoặc hàng tháng trời để đi lên 10 hoặc 20R (hay 20-40% với ADR 2%) - nếu nó từng đi lên từng đó quãng đường. Những "cổ phiếu an toàn" có vốn hóa lớn hoặc siêu lớn này rất hiếm khi tăng giá nhiều như vậy. Do đó, tôi phải sử dụng phần lớn vốn của mình cho mỗi vị thế như vậy và phải mất một thời gian dài để kiếm được những khoản lợi nhuận có nghĩa cần thiết để thực hiện phép toán giá trị kỳ vọng.

Nếu một cổ phiếu có ADR 10% và tôi cố gắng đặt dừng lỗ 5% trên cổ phiếu đó, thì nó có thể tăng 5 hoặc 10R (25-50%+) trong vài ngày, hoặc có thể là 1-2 tuần. Điều này không hiếm chút nào ! Trên thực tế, tôi đã bắt được nhiều kèo như vậy chỉ trong 2 tuần. Hơn nữa, tôi chỉ phải sử dụng khoảng 10-20% vốn của mình để cho vị thế này, nghĩa là tôi có thể thực hiện rất nhiều giao dịch.

Hai kịch bản giao dịch này thậm chí không giống nhau về mặt toán học:

• Trong một tình huống, tôi đang phải huy động một lượng vốn lớn và nắm lấy rất ít cơ hội.
• Trong tình huống thứ hai, tôi đang huy động một lượng vốn tương đối nhỏ của mình, kiếm được hệ số lợi nhuận nhanh và cao.

Tuy nhiên, những cổ phiếu có ADR cao cũng đi kèm với rủi ro, vì chúng rất biến động. Nhưng sự thật vẫn là, nếu hầu hết cổ phiếu của bạn có ADR thấp, hoặc những cổ phiếu vốn hóa lớn không có động lực cơ bản nào, thì khả năng kiếm được lợi nhuận lớn và ổn định của bạn thực tế là không tồn tại.

Nếu bạn thường xuyên thấy mình không bao giờ đánh bại được thị trường, không bao giờ lọt vào top dẫn đầu và luôn thua lỗ, thì đừng tìm đâu xa ngoài phép toán giá trị kỳ vọng của bạn !

Nếu phía thua lỗ của bạn được kiểm soát và tỷ lệ thắng trung bình của bạn luôn ở mức 40-50% hoặc hơn, thì vấn đề không nằm ở phía thua lỗ của bạn - có thể thực tế là bạn đang đầu tư vào những cổ phiếu bất động và bạn sẽ chẳng "cá kiếm" được gì cả ! Còn nếu phía thua lỗ của bạn không được kiểm soát và tỷ lệ thắng trung bình của bạn rất tệ - thì bạn cần phải bắt đầu từ đó trước tiên.

Quản lý rủi ro và quản lý drawdown (mức sụt giảm tài khoản) luôn là công việc số một của trader. Sau đó, market timing (canh thời điểm vào / thoát lệnh) và lựa chọn cổ phiếu mới là những trụ cột quan trọng tiếp theo của sự thành công trong trading !.

Nguồn: TraderViet, twitter, Le Hue Truong

Quản lý Drawdown - Bí ẩn sự thành công trong quản lý vốn của Trader chuyên nghiệp

Bài viết này chỉ dành cho những người coi trading là một nghề, và sẵn sàng làm nghề một cách nghiêm túc và chuyên nghiệp. Đặc biệt dành cho những người đã có lịch sử giao dịch trên 3000 lệnh. Những người chưa trade đủ số lượng đó nên đọc để tham khảo, tuy nhiên tôi sẽ không chịu trách nhiệm giải thích thuật ngữ cho người mới.

Và cũng đặc biệt dành cho những người đã xây dựng được cho mình một hệ thống giao dịch và tìm cách bổ sung nó. Những người chưa thiết kế cho mình một hệ thống giao dịch có thể đọc để tham khảo.

Khi nói đến "hệ thống giao dịch", ý tôi muốn nói đến một cấu trúc bất kỳ (có thể là price action hay indicator) cung cấp cho người sử dụng nó thông tin để trả lời cho 3 câu hỏi quan trọng:

- Tôi sẵn sàng bỏ bao nhiêu tiền cho một giao dịch ?

- Điểm vào của tôi ở đâu ?

- Điểm ra (tức chốt lời và cắt lỗ) của tôi ở đâu ?

Nếu thứ đang dùng chưa đủ cung cấp cho bạn thông tin trả lời cho 3 câu hỏi trên, hãy tìm cách bổ sung nó trước khi tiếp tục.

Bài viết sử dụng nhiều thuật ngữ tiếng Anh, không phải vì tôi sính ngoại mà bởi quả thật tôi không biết cách dịch cụm từ hoặc thuật ngữ sang tiếng Việt ra sao nên để giữ được nguyên nghĩa của nó.

Drawdown là mức sụt giảm của khoản đầu tư. Sụt giảm là lỗ. Quản lý drawdown là quản lý thua lỗ.

Tất cả những người coi trading là một nghề nghiêm túc cần nhìn nhận việc sử dụng vốn một cách nghiêm túc. Không ai có khả năng thắng mọi lúc, cũng như không ai có khả năng thấu thị hay nhìn trước tương lai. Sự bất định nhiều mâu thuẫn là một trong những đặc tính cố hữu lâu dài của thị trường tài chính mà bất cứ người nào tồn tại với nghề đều học được, hoặc sẽ học được dần qua kinh nghiệm, đa phần là đau thương về mặt tâm lý. Điều này cho thấy ưu tiên cốt lõi về mặt tư duy phải là ưu tiên rủi ro, chứ không phải lợi nhuận. Nó cũng có nghĩa, nếu không CHẤP NHẬN được thua lỗ và không KIỂM SOÁT được thua lỗ, bạn không thể giao dịch như một nghề.

Nhận định trên dẫn đến 2 nan đề: Làm thế nào để chấp nhận thua lỗ và làm thế nào để kiểm soát thua lỗ ?

Có một sự thật hiển nhiên được chứng minh bằng các quy luật của xác suất thống kê rằng mọi hệ thống giao dịch đều không thể tránh khỏi thua lỗ. Bỏ qua các vấn đề về tâm lý và kỷ luật giao dịch, việc CHẤP NHẬN thua lỗ là việc thiết kế được hệ thống quản lý vốn sao cho nó có khả năng chịu đựng được càng nhiều thua lỗ càng tốt, với mức sụt giảm càng thấp càng tốt.

Lấy ví dụ về một hệ thống quản lý vốn sử dụng 10% tổng tài khoản sau mỗi lệnh.

Ví dụ 1: Risk = 10%​

Dễ thấy trong ví dụ này, sau một chuỗi thua 8 lệnh liên tiếp, Absolute Equity Drawdown đã đạt tới $5217, hay Relative Drawdown lên tới 52.17%, một con số khổng lồ và chắc chắn quá sức chịu đựng về mặt tâm lý cũng như kỹ thuật của bất cứ một người nào, dù có dạn dày kinh nghiệm đến mấy.

Rất nhiều người đã bỏ cuộc sau khi bị thực tế đánh phủ đầu như vậy. Số ít những người ở lại sẽ cố công học các phương pháp giao dịch, quản lý vốn...để thiết kế cho mình một con đường sống sót.

Trước khi tiếp tục, hãy quay trở lại lịch sử giao dịch của mình. Hãy nghiên cứu báo cáo giao dịch xem chuỗi thua dài nhất của bạn là bao nhiêu lệnh liên tiếp. Nếu bạn không bao giờ có chuỗi thua 8 - 10 lệnh liên tục trong một lịch sử giao dịch với cỡ 3000 lệnh hoặc hơn, hoặc bạn là người may mắn nhất thế giới, và tôi chân thành khuyên bạn nên thử vận may của mình với xổ số; hoặc hệ thống giao dịch của bạn thuộc hàng top trên đời. Dù gì cũng chúc mừng bạn.

Nhưng nếu bạn đã trải qua một chuỗi thua liên tiếp 8 lệnh hoặc hơn, hãy bình tĩnh.

Thực tế cho thấy đối với một trader, 8 lệnh không phải nhiều. Một scalper có thể đặt hàng chục lệnh trong ngày. Một swing trader cũng có thể đặt mười mấy hai chục lệnh trong một tuần.

Với 8 lệnh và 10% mỗi lệnh, bạn mất hơn nửa tài khoản. Ngoài những con bạc đến độ khát nước, không một não trạng tỉnh táo nào có thể chịu nổi mức sụt giảm lớn như vậy. Đó là lý do đầu tiên nhắc nhở những người mới không bao giờ được phép để bản thân bị "overexposed" trên thị trường nếu muốn đi đường dài. Đó cũng là lý do nhắc nhở bạn không được sử dụng những phương pháp quản lý vốn theo kiểu sòng bạc như Martingale nếu không muốn mất đồng vốn quý giá phải bỏ công sức trí tuệ mới giành giật được từ tay thị trường.

Khi thua lỗ, phản xạ đầu tiên bạn nghĩ tới là phải bù lỗ. Đó là cơ chế tâm lý tự phát được cài đặt sẵn trong tiềm thức của mỗi người từ thời nguyên thủy. Tuy nhiên, khi bạn đã mất tới một nửa tài khoản, bạn phải gồng gánh trách nhiệm nhân đôi số vốn còn lại mới mong trở về mức vốn ban đầu. Lúc này mức tăng trưởng của bạn phải là 100%.

Warren Buffett vào thời kỳ đỉnh cao nhất của ông cũng chỉ đề cập đến con số 30% một năm. Tức là ngay cả Warren Buffett lỗi lạc cũng phải mất đến gần 3 năm trời mới có thể gấp đôi được một số tiền bất kỳ. Bạn làm nổi không ? Nếu không, hãy giảm mức "exposure" của bạn xuống.

Tiếp tục khảo sát ví dụ thứ 2, lần này hệ thống đó sử dụng 5% tổng tài khoản mỗi lệnh.

Ví dụ 2: Risk = 5%​

Rút kinh nghiệm từ ví dụ trước, lần này bạn giảm số vốn chịu rủi ro của bạn xuống còn một nửa. Bạn chịu 5% rủi ro. Khá hơn ví dụ trước, lần này với một chuỗi thua 8 lệnh liên tiếp, Absolute Equity Drawdown của bạn ở mức $3017, và Relative Drawdown giảm còn khoảng 30.17%. Điều này có nghĩa sau một chuỗi thua liên tiếp 8 lệnh và 5% rủi ro mỗi lệnh, bạn còn 2/3 tài khoản để tiếp tục chiến đấu.

Không tệ, nhất là khi đem so sánh với người đầu tiên.

Nhưng không đủ tốt, vì nhỡ chuỗi thua của bạn không phải là 8 lệnh mà là 10, 12, 14, 16 hay 18 lệnh, lúc đó bạn đâu còn vốn. Như đã trình bày, một swing trader hoàn toàn có thể đặt tới vài chục lệnh một tuần. Với ví dụ này, tài khoản của bạn sẽ cháy sạch chỉ sau một tuần tệ hại.

Nếu đọc đến đây mà bạn chưa mở lịch sử giao dịch ra xem, tôi chân thành khuyên bạn làm như vậy trước khi đọc tiếp. Hãy nghiên cứu những lệnh thua lỗ thật kỹ, và tìm ra chuỗi thua tệ hại nhất của mình trong số đó. Nhớ ghi chép chúng lại. Tôi sẽ nhắc lại phần này ở cuối bài viết.

Tiếp tục đến ví dụ thứ 3. Lần này bạn làm theo lời khuyên của gần như tất cả mọi trader lão làng có kinh nghiệm và chỉ sử dụng 2% tài khoản cho mỗi lệnh.

Ví dụ 3: Risk = 2%​

Dễ thấy với ví dụ này, trader chỉ mất $1319, hay 13.19% Equity sau 8 lệnh thua liên tục. Phần lớn người giao dịch chấp nhận được mức rủi ro 2% này, vì nó cân bằng giữa mức độ thua lỗ và sinh lời.

Nhưng hãy xem ví dụ tiếp theo.

Ví dụ 4, Risk = ?​

Trong ví dụ cuối cùng này, một điều gì đó xảy ra trong tâm lý của người trader khiến anh ta quy hoạch lại mức rủi ro của mình. Sau một chuỗi 8 lệnh thua liên tiếp, tài khoản của anh ta chỉ sụt giảm $538, tương ứng với 5.38% tổng tài khoản.

Khi đặt ví dụ 3 và 4 cạnh nhau, bạn sẽ thấy ở lệnh lỗ thứ 3, mức Equity không thay đổi nhiều ($9604 và $9702), nhưng sự khác biệt nằm ở cuối chuỗi thua lỗ. Sau 8 giao dịch thua lỗ liên tiếp, người trong ví dụ 3 đánh mất $1319, trong khi người trong ví dụ 4 chỉ mất $538.

Điều gì khiến trader thứ 4 khác trader thứ 3 ?

Đầu tiên, anh ta thừa nhận mình không hoàn hảo. Và anh ta lên phương án chuẩn bị cho sự bất toàn của mình. Không những CHẤP NHẬN thua lỗ, anh ta QUẢN LÝ nó.

Với cú trade thua lỗ đầu tiên, anh ta ghi nhận nó. Rồi anh ta cắt mức rủi ro xuống một nửa. Với lệnh thứ 2 anh ta chỉ chịu rủi ro 1% tổng tài khoản chứ không phải 2% như trước.

Lệnh này anh ta lỗ tiếp, và anh ta tiếp tục cắt mức rủi ro xuống còn 0.5%.

Với lệnh thứ 3 tiếp tục thua lỗ, anh ta chỉ mất $50 trên tổng vốn $9702. Một mức lỗ mà anh chắc chắn tài khoản có thể chịu đựng được nếu chiến thuật giao dịch của mình tiếp tục gặp trục trặc. Anh ta quyết định giữ mức rủi ro tại 0.5% cho đến khi nào hệ thống của anh hoạt động tốt trở lại.

So sánh Ví dụ 3 và Ví dụ 4​

Giả sử nếu Trader 3 và Trader 4 cùng sử dụng một chiến thuật giao dịch (ví dụ breakout chẳng hạn), sau một chuỗi thua kỷ lục 17 lệnh liên tiếp (ví dụ khi giá đi chopping, sideways thời gian dài và false break liên tục chẳng hạn), Trader 3 đã mất hơn 1/4 tổng tài khoản, trong khi Trader 4 chỉ mất 1/10.

Với cách quản lý drawdown như vậy, Trader 4 có khả năng chịu đựng chuỗi thua lỗ tới 24 lệnh mới mất tới 12.67%, trong khi Trader 3 chỉ có khả năng chịu đựng 8 lệnh thua liên tiếp trước khi drawdown của anh ta chạm ngưỡng 13%. Trader 4 có khả năng chịu đòn tốt hơn gấp 3 lần so với Trader 3.

Nói cách khác, Trader 4 có cơ hội sống sót nhiều hơn gấp 3 lần Trader 3.

Đó là còn chưa nói tới chuyện chuỗi thua liên tục 24 lệnh là cực kỳ hiếm gặp. Tôi trade đến giờ là gần 5 năm mà chưa gặp trường hợp nào nó như thế này cả.

Sau khi đã quy hoạch tốt phần bạn cho phép mất mỗi khi mình sai, công việc tiếp theo là làm sao để trở lại vạch xuất phát 2% risk khi mình đúng.

Trở lại Ví dụ 4

Trở lại Ví dụ 4, khi người trader này chịu một chuỗi 5 lệnh thua liên tiếp đã cắt giảm số vốn rủi ro của anh ta xuống chỉ còn 0.5% một lệnh (dòng màu xám).

Trader này sẽ chỉ trở về 2% cho tới khi nào tổng số lãi của anh ta lớn hơn 50% mức drawdown của lệnh đầu tiên.

Để tôi nhắc lại: Hãy GIỮ phần trăm RỦI RO cho 1 lệnh ở mức THẤP cho đến khi nào bạn kiếm được QUÁ NỬA số tiền bị mất trong kèo trade thua lỗ đầu tiên.

Ví dụ với Trader 4,

• 50% mức drawdown của lệnh lỗ đầu tiên = 50%*$200 = $100
• $9604 + $100 = $9704

Vậy anh ta chỉ được phép trở về mức 2% cho tới khi anh ta kiếm được $9704, bằng không anh ta vẫn sẽ ở lại mức 0.5%. Lý do là vì cho đến khi hệ thống giao dịch của anh ta có khả năng cho ra lãi ổn định trở lại, chúng ta vẫn phải mặc nhiên coi nó đang ở trạng thái thua lỗ trong dài hạn.

Còn tất nhiên, nếu bạn mãi không thể trở về được mức 2% thì phải xem xét lại hệ thống giao dịch; với giả định rằng bạn là một sinh vật lý tính toàn phần và kỷ luật hoàn hảo. Đương nhiên, không ai có khả năng làm ra lãi bằng một hệ thống giao dịch tồi. Đó là lý do tại sao bạn phải thực hiện test hệ thống cực kỳ chi tiết (Tuy nhiên đó không phải là mục đích của bài viết này. Nếu rảnh tôi sẽ biên một bài khác nói về testing, hy vọng vốn kiến thức hạn hẹp của tôi sẽ giúp ích cho bạn ít nhiều).

Ý tưởng chung là như vậy, nhưng bạn không nhất thiết phải giảm tới 50% mức chịu lỗ như Trader 4 đã làm. Bạn hoàn toàn có thể giảm 40% hay 30% khi gặp thua lỗ. Điều cốt lõi ở đây là khi bạn gặp trục trặc, khi bạn phân tích sai...bạn PHẢI tối thiểu hóa rủi ro. Đây là lớp lá chắn cuối cùng bạn có để chống lại Mr.Market. Hay như một câu nói rất hay mà tôi từng nghe đâu đó: "Điều quan trọng không phải là bạn đúng bao nhiêu lần, mà là bạn kiếm ra bao nhiêu tiền mỗi lần bạn đúng". Điều ngược lại cũng đúng với thua lỗ.

Vậy làm sao để biết nên cắt giảm bao nhiêu phần trăm ? 

Nhớ tôi nhắc bạn phải ghi chép lịch sử giao dịch không ? Chính nó sẽ là cơ sở giúp bạn định hình được con số khi quản lý drawdown. Chuỗi thua tệ nhất cuộc đời giao dịch của bạn gồm bao nhiêu lệnh, bạn đem cộng thêm với cỡ 5, 10 lệnh vào đó nữa, rồi làm một bảng tính excel đơn giản để biết rằng với mức chịu rủi ro hiện tại, bạn dính bao nhiêu lệnh thì cháy, và thêm một cột bên cạnh để tính xem phải cắt giảm bao nhiêu phần trăm và bao nhiêu lần cắt giảm thì bạn mới chịu được chừng đó đòn đánh mà thị trường tặng bạn.

Tới lúc này, sau khi đã thu thập đủ data, sau khi tính toán được mọi thông tin cần thiết, bạn mới được quyền đề cập đến chữ "khẩu vị rủi ro". Nếu bạn sẵn sàng chịu nhiều rủi ro hơn, hãy cân đối để cắt giảm ít hơn mỗi khi bạn thua, và ngược lại nếu bạn là một người cầu toàn ưu tiên an toàn vốn. Không thể ngụy biện "khẩu vị rủi ro" của tôi mặn để rồi chơi tất tay trong một cú trade được. Nếu bạn là người mang kiểu tư duy này, hãy đọc lại những gì tôi viết ở đầu bài.

Hy vọng bạn gặt hái được chút gì có ích trong bài viết này.

Trade safe

Đinh Toàn - Anh em TraderViet thiện lành

Nội dung từ Youtube: https://www.youtube.com/watch?v=tlKC9nvLRK0

Và https://x.com/I_Am_The_ICT

Drawdown - Bí quyết thành công dành cho trader

Những lỗ hổng trong việc quản lý vốn là một trong những thách thức lớn nhất mà trader phải đối mặt khi bước chân vào thị trường tài chính. Đứng trước biểu đồ, bạn có thể trải qua những giai đoạn sụt giảm đáng kể, và điều này không phải lúc nào cũng dễ dàng kiểm soát. Đây chính là lúc khái niệm "Drawdown" trở nên quan trọng.

1. Drawdown là gì ?

Drawdown, một thuật ngữ không thể thiếu trong lĩnh vực giao dịch Forex, đơn giản là sự sụt giảm sâu nhất của nguồn vốn sau một chuỗi lệnh. Nó thể hiện khoảng thời gian bạn phải đối mặt với thua lỗ, những lúc nguồn vốn của bạn giảm sút đáng kể. Chính xác hơn, Drawdown được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm, đo đỉnh cao nhất so với đáy thấp nhất trong một khoảng thời gian cụ thể.

Trong phạm vi Drawdown, có ba trường hợp chính cần nắm:

- Absolute Drawdown: Đo sự sụt giảm dưới dạng giá trị tuyệt đối, tính từ mức vốn ban đầu đến mức thấp nhất trong chu kỳ giao dịch.

- Maximum Drawdown: Đo sự sụt giảm tối đa từ đỉnh vốn cao nhất xuống đáy thấp nhất ngay sau đỉnh đó. 

- Relative Drawdown: Được tính bằng tỷ lệ phần trăm, là kết quả của Maximum Drawdown chia cho đỉnh vốn cao nhất.

2. Cách tính Drawdown

Công thức tính tỷ lệ Drawdown khá đơn giản:

Tỷ lệ Drawdown (%) = (Đáy vốn - Đỉnh vốn) / Đỉnh vốn

Nói cách khác, Drawdown là khoản thua lỗ tương đối so với mức tài khoản cao nhất bạn từng đạt được.

Giả định (Suppose) bạn bắt đầu với một tài khoản có 100.000 USD. Sau một thời gian, tài khoản của bạn tăng lên 200.000 USD nhưng sau đó sụt giảm và giảm còn 50.000 USD. Sau cùng, bạn đóng lệnh với mức tài khoản 120.000 USD.

Đáy vốn là 50.000 USD (sau khi sụt giảm từ 200.000 USD xuống).

Đỉnh vốn là 200.000 USD.

Sử dụng công thức, ta có:

Tỷ lệ Drawdown (%) = (50.000 - 200.000) / 200.000 = -150.000 / 200.000 = -0.75 hoặc -75%

Vì vậy, tỷ lệ Drawdown trong trường hợp này là -75%, cho thấy bạn đã thua 75% của nguồn vốn ban đầu.

3. Ý nghĩa của Drawdown trong giao dịch Forex

Drawdown không chỉ là một chỉ số thể hiện mức độ lỗ của bạn, mà còn có ý nghĩa sâu sắc trong giao dịch Forex.

- Đánh giá khả năng quản lý rủi ro: Tỷ lệ Drawdown là chỉ báo quan trọng để bạn biết mức thua lỗ tối đa mà bạn có thể chịu được. Điều này giúp bạn xác định mức cắt lỗ hợp lý cho từng giao dịch để tránh thua lỗ quá lớn.

- Kiểm soát tâm lý giao dịch: Khi bạn biết rằng bạn đang trong giai đoạn Drawdown, bạn có thể kiểm soát tâm lý giao dịch của mình hơn. Điều này giúp bạn tránh quyết định dựa trên cảm xúc và duy trì sự tĩnh tâm.

- Tối uu hóa chiến lược giao dịch: Nếu tỷ lệ Drawdown của bạn quá cao, đây có thể là tín hiệu để bạn xem xét và điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình. Điều này có thể giúp bạn tránh mất quá nhiều vốn.

- Đánh giá hiệu suất: Bằng cách so sánh tỷ lệ Drawdown giữa các chu kỳ giao dịch, bạn có thể đánh giá hiệu suất và hiệu quả của chiến lược giao dịch của mình. Tỷ lệ Drawdown thấp thường cho thấy chiến lược hiệu quả hơn.

4. Tỷ lệ drawdown bao nhiêu là tốt ?

Tỷ lệ Drawdown được coi là tốt hay không tùy thuộc vào mục tiêu và mức độ chấp nhận rủi ro của từng nhà đầu tư. Tuy nhiên, một số nguyên tắc cơ bản là:

Tỷ lệ Drawdown không nên vượt quá 20%: Nếu tỷ lệ Drawdown vượt quá 20%, điều này có thể cho thấy bạn đang chịu rủi ro quá cao và khả năng thu hồi vốn giảm đi. Do đó, bạn cần xem xét và tối ưu hóa lại chiến lược giao dịch.

Tỷ lệ Drawdown thấp hơn cho thấy hiệu quả tốt hơn: Tỷ lệ Drawdown thấp thường cho thấy rằng bạn đã quản lý rủi ro và tối ưu hóa chiến lược giao dịch hiệu quả hơn.

5. Cách kiểm soát drawdown trong trading

Để kiểm soát Drawdown trong giao dịch, có một số cách bạn có thể áp dụng:

5.1 Hạn chế mức rủi ro thấp nhất có thể:

Áp dụng nguyên tắc hạn chế rủi ro thấp nhất có thể, tức là hạn chế rủi ro từ 1% đến 3% cho mỗi giao dịch. Điều này giúp bạn tối ưu hóa quản lý rủi ro và tránh thua lỗ quá lớn.

5.2 Giảm dần tỷ lệ rủi ro khi thua lỗ tăng dần:

Nếu bạn gặp Drawdown liên tục, hãy giảm dần mức rủi ro của mình với mỗi giao dịch sau để giảm thiểu thiệt hại.

5.3 Giới hạn một mức drawdown cho phép trong kỳ giao dịch:

Đặt giới hạn Drawdown cho một kỳ giao dịch cụ thể, ví dụ như 30% trong một tháng. Khi đạt đến giới hạn này, tạm ngừng giao dịch để tránh thua lỗ quá lớn.

5.4 Khi thua quá nhiều nên tạm dừng giao dịch:

Khi bạn thấy mình đã thua lỗ quá nhiều và tâm lý giao dịch bị ảnh hưởng, hãy tạm dừng giao dịch để xem xét lại chiến lược và tập trung vào việc học hỏi và tối ưu hóa.

Nguồn: TraderViet

Drawdown của chiến lược

Cắt nghĩa khái niệm "drawdown" của một chiến lược giao dịch - Làm thế nào để đối phó với drawdown ?

Cách xử lý trong giai đoạn sụt giảm vốn (drawdown) trong trading là rất quan trọng. Tại sao ? Bởi vì drawdown sẽ khiến bạn bồn chồn, thay đổi, từ bỏ chiến lược giao dịch hoặc thậm chí ngừng giao dịch hoàn toàn. Do đó, một kế hoạch giao dịch tốt cần tính đến các đợt drawdown trước khi chúng chắc chắn xảy ra.

Kinh nghiệm thực tế cho thấy hầu hết các trader và nhà đầu tư đều đánh giá thấp khả năng chịu đựng rủi ro của mình. Những gì có vẻ dễ chấp nhận trong quá trình backtest lại không đơn giản như vậy khi đối mặt với tiền thật và thua lỗ thực tế.

Drawdown là điều không thể tránh khỏi - Hãy chuẩn bị sẵn sàng !

"Nếu bạn không thể chấp nhận được khoản đầu tư của mình bị sụt giảm 50%, bạn sẽ nhận được khoản lợi nhuận tầm thường mà bạn xứng đáng được nhận." - Charlie Munger

Giá cổ phiếu của Berkshire Hathaway đã giảm hơn 50% ít nhất ba lần: Một lần trong giai đoạn lạm phát những năm 1970, một lần từ năm 1998 đến đầu năm 2000 và lần gần đây nhất là năm 2008. Hơn nữa, Berkshire đã hoạt động kém hiệu quả hơn so với chỉ số S&P 500 trong ít nhất 6 năm trước đó, từ năm 2015 đến năm 2021. Một lần nữa, vào năm 2020/21, Warren Buffett dường như đã mất đi sự nhạy bén kỳ diệu của mình.

Mặc dù vậy, Warren Buffett và Charlie Munger đã đạt được mức lợi nhuận gần 20% hàng năm. Cứ khoảng 5-8 năm, giá cổ phiếu của Berkshire lại giảm mạnh, nhưng cặp đôi này không hề mất đi sự tự tin và niềm tin vào triết lý đầu tư của mình.

Khi bạn bắt đầu giao dịch, trọng tâm đầu tiên của bạn nên là sự hiểu biết về mức độ chịu đựng rủi ro của mình. Tất nhiên, điều đó rất khó khăn khi bạn là người mới bắt đầu. Tất cả chúng ta đều bắt đầu với sự lạc quan và luôn đếm tiền trước cả khi thực hiện giao dịch đầu tiên !

Nhiều người bắt đầu giao dịch trong ngắn hạn thay vì đầu tư dài hạn vì họ không thể chịu đựng được những đợt drawdown. Một trader giỏi có thể giảm thiểu các đợt drawdown. Tuy nhiên, điều đó không hề dễ dàng và đòi hỏi nhiều nỗ lực.

Mục tiêu của họ là một chiến lược có drawdown thấp, hoặc thậm chí tốt hơn là một danh mục đầu tư có thể bù đắp cho các đợt drawdown của các chiến lược riêng lẻ.

Drawdown trong trading Vs. Drawdown trong đầu tư

Để tránh thua lỗ, nhiều người sẽ chuyển từ đầu tư dài hạn sang giao dịch có hệ thống ngắn hạn.

Mặc dù Buffett đạt được lợi nhuận gần 20% mỗi năm, nhưng cái giá ông phải trả là những đợt drawdown khổng lồ theo các khoảng thời gian không đều, như đã đề cập ở trên. Đó là lý do tại sao bạn là một trader, chứ không phải nhà đầu tư dài hạn ! Vậy, có chắc là bạn có thể giảm thiểu các đợt drawdown bằng giao dịch ngắn hạn và canh thời điểm giao dịch ?

Thật không may, bất kể khung thời gian giao dịch của bạn là gì, bạn cũng không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro. Ngay cả Quỹ Medallion, quỹ đầu tư hoạt động hiệu quả nhất thế giới, cũng đứng trên bờ vực sụp đổ vào năm 2007 bất chấp những khoản lợi nhuận ổn định và tỷ lệ Sharpe cao.

Xin đừng lừa dối bản thân bằng việc tin rằng thị trường tài chính sẽ mang lại cho bạn số tiền dễ dàng. Chúng không hề như vậy, và bạn sẽ phải "nếm trái đắng" khi bạn ít ngờ tới nhất.

Drawdown trong trading là gì ? Drawdown được tính toán như thế nào ? Định nghĩa về drawdown ?

Trước tiên, chúng ta cần định nghĩa drawdown trong trading là gì.

Drawdown trong trading chính là sự khác biệt giữa Đỉnh cao nhất và Đáy thấp nhất của vốn / giá trị tài sản của bạn.

Giả sử bạn đầu tư $100 và sau một vài tháng, danh mục đầu tư của bạn có giá trị $118. Sau khi đạt đỉnh, bạn gặp phải một số khó khăn và giá trị giảm xuống $105 trước khi bắt đầu tăng trở lại. Vậy, mức drawdown của bạn là 13 (118 trừ đi 105), hoặc 11%.

Có hai loại drawdown: Drawdown đóng (closed drawdown) được đo từ giá đóng cửa của phiên giao dịch này đến giá đóng cửa của phiên giao dịch tiếp theo. Trong khi drawdown mở (open drawdown) bao gồm cả mức giảm giá trong ngày giữa các giá đóng cửa. Hai loại drawdown này có thể khác nhau, chủ yếu là nếu bạn sử dụng đòn bẩy tài chính (leverage). Nassim Nicholas Taleb từng viết rằng bạn không nên vượt qua một con sông có độ sâu trung bình là bốn feet.

Tương tự, drawdown đóng có thể khiến bạn đưa ra kỳ vọng không thực tế, trong khi drawdown mở có thể dẫn đến yêu cầu ký quỹ (margin call). Taleb hoàn toàn chính xác trong phép loại suy của mình.

Một vấn đề bị bỏ qua về drawdown là thời gian kéo dài của nó. Như đã mô tả ở trên, phạm vi được đo bằng tỷ lệ phần trăm, nhưng thời gian lại được đo bằng ngày, tuần hoặc tháng. Bạn có thể không phải chịu một mức drawdown lớn về mặt tỷ lệ phần trăm, nhưng khi nhiều tháng trôi qua mà không có chiến thắng, thì dần dần, nó sẽ bào mòn lòng tin của bạn. Bạn có thể bỏ cuộc - chính xác vào thời điểm mọi thứ bắt đầu trở nên tốt đẹp hơn.

Một số chiến lược có tỷ lệ thắng cao với nhiều trade thắng nhỏ và đôi khi có trade thua lớn. Các chiến lược hồi quy về giá trị trung bình (mean revertive) phù hợp với mô tả này.

Ngược lại, một số hệ thống đi theo xu hướng (trend-following) sẽ có tỷ lệ thắng thấp với nhiều trade thua nhưng một vài trade thắng lớn.

Trading thường liên quan đến các lựa chọn thay thế và bạn cần đánh giá cách bạn giải quyết những vấn đề như vậy, cũng như cách khắc phục chúng.

Tại sao drawdown lại quan trọng trong trading ?

Drawdown chính là lý do khiến trader bỏ cuộc.

Trong thời gian drawdown xảy ra, bạn sẽ tự hỏi mình: Liệu hệ thống có còn hoạt động không ? Bạn do dự và ngừng giao dịch.

Đây có phải là khởi đầu của một đợt drawdown lớn hơn không ? Bạn không chắc chắn và ngừng giao dịch.

Phải chăng tôi đang làm sai điều gì ? Bạn tạm dừng chiến lược và thay đổi các biến số trước khi tiếp tục (với một chiến lược mới). Ba lý do đơn giản này luôn nên được ghi nhớ trong quá trình phát triển giao dịch. Khả năng chịu đựng rủi ro của bạn đối với drawdown trong trading là bao nhiêu ? Drawdown làm tăng nguy cơ mắc sai lầm do hành vi. Liệu bạn có còn tin tưởng vào hệ thống sau một chuỗi thua lỗ không ? Khi tiền thật đang bị mạo hiểm, câu trả lời có thể không rõ ràng vì bạn không bao giờ biết liệu đợt drawdown kia chỉ là tạm thời hay vĩnh viễn.

Drawdown tạo ra thua lỗ vĩnh viễn - làm thế nào để phục hồi ?

Drawdown không chỉ ảnh hưởng đến sự tự tin của bạn mà còn khiến bạn đối mặt với nguy cơ mất vốn vĩnh viễn.

Một đợt drawdown đáng kể sẽ làm giảm vốn của bạn. Một đợt drawdown 50% đòi hỏi mức lợi nhuận 100% để quay lại điểm hòa vốn.

Giả sử mức drawdown là 75%, thì bạn cần phải tăng trưởng 400% số vốn còn lại để lấy lại vinh quang trước đó.

Bạn hiểu vấn đề rồi chứ ? 

Cách đối phó và giảm thiểu drawdown trong trading

Bất kể bạn chuẩn bị kỹ lưỡng đến đâu, drawdown cũng khiến ngay cả những trader tự tin nhất trở nên không chắc chắn và lo lắng.

Mục tiêu của bạn nên là hạn chế drawdown để tránh những sai lầm do hành vi, nhưng không phải bằng cách biến các chiến lược tốt thành các chiến lược hoàn hảo.

Dưới đây là một số lưu ý quan trọng bạn nên ghi nhớ trước khi bắt đầu giao dịch để chuẩn bị tốt hơn cho những đợt drawdown không thể tránh khỏi:

1. Điều chỉnh phong cách giao dịch cho phù hợp với tính cách

Giao dịch với sự tự tin sẽ giúp ích cho bạn rất nhiều.

Ví dụ, các chiến lược "đi theo xu hướng" (trend-following) trên thị trường hàng hóa luôn đòi hỏi những đợt drawdown và thua lỗ kéo dài nhiều năm để đạt được lợi nhuận cao trong lịch sử.

Liệu bạn có thể triển khai chiến lược của mình sau 10 lần thua lỗ liên tiếp không ? Bạn có thể kiên trì với chiến lược sau hai năm thua lỗ liên tiếp không? Phần lớn các trader đều không thể.

Không có bài kiểm tra backtest nào có thể chuẩn bị cho bạn những thất bại khiến bạn dừng hoặc thay đổi chiến lược - vào đúng thời điểm không thích hợp. Bạn có thể chịu đựng mức drawdown bao nhiêu phần trăm? 10%? 30%? 40%?

Hãy chỉ giao dịch các chiến lược mà bạn tự tin có thể tuân theo !

Bạn sẽ không thành công bằng cách sao chép phong cách giao dịch của người khác. Những biến động ngẫu nhiên có thể khiến bạn bỏ cuộc vào thời điểm tồi tệ nhất nếu bạn chưa dành thời gian để tự mình tìm hiểu các hệ thống giao dịch.

2. Giảm thiểu drawdown bằng cách giao dịch nhiều chiến lược

Đừng bao giờ chỉ dựa vào một chiến lược - hãy đảm bảo bạn có nhiều chiến lược khác nhau. Đừng cố gắng tạo ra các chiến lược có drawdown thấp, mà hãy tập trung vào việc xây dựng một danh mục các chiến lược giao dịch tốt. Cách tốt nhất để giảm thiểu drawdown đơn giản là đa dạng hóa:

Giao dịch nhiều thị trường - tương quan thấp giúp giảm thiểu drawdown

Giao dịch nhiều chiến lược sẽ không có tác dụng nếu tất cả chúng đều khá giống nhau về thời gian, loại hình và thị trường.

Mối tương quan trong giao dịch giữa các lớp tài sản sẽ tăng lên khi biến động gia tăng, nhưng một số thị trường có thể đi theo hướng ngược lại, chẳng hạn như trái phiếu và vàng.

Giao dịch các loại tài sản khác nhau là một công cụ tốt để giảm thiểu drawdown. Bán khống (short selling) tuy khó khăn, nhưng chúng có thể mang lại lợi nhuận không tương quan, mặc dù tổng lợi nhuận của chúng có thể không hấp dẫn.

Giao dịch các khung thời gian khác nhau.

Ngay cả trong một thị trường giảm giá kéo dài, bạn vẫn có thể kiếm tiền từ các giao dịch lướt sóng ngắn hạn (day trade) thường không tương quan với xu hướng chung của thị trường.

Các khung thời gian khác nhau trong trading là một công cụ tuyệt vời để tạo ra các chiến lược không tương quan.

3. Giao dịch với số lượng nhỏ và nằm trong vùng an toàn của bạn

Cách tốt nhất để giảm thiểu drawdown là giao dịch với số lượng nhỏ. Luôn giao dịch ít hơn mong muốn và trong phạm vi an toàn của sự thoải mái của bạn. Quá nhiều trader trở nên tham lam và giao dịch với số lượng quá lớn - điều này thường sẽ phản tác dụng.

Ví dụ, giả sử chiến lược của bạn trước đây có mức drawdown 40%, quá lớn để hầu hết các trader có thể xử lý, bất kể lợi nhuận hàng năm cao đến mức nào. Thay vì bỏ qua chiến lược này, hãy giao dịch với số lượng nhỏ và phân bổ ít vốn hơn so với bình thường.

Cái hay của giao dịch tự động là khả năng giao dịch một số lượng chiến lược gần như vô hạn. Hãy tận dụng lợi thế đó !

Lời kết

Drawdown là điều không thể tránh khỏi trong trading.

Hãy coi drawdown như chi phí kinh doanh và sử dụng chúng để mang lại lợi thế cho bạn bằng cách giao dịch với số lượng nhỏ hơn bình thường.

Đừng vứt bỏ các chiến lược có mức drawdown lớn - chúng có thể mang lại giá trị dưới dạng tương quan (correlation) và đa dạng hóa (diversification).

Hãy đảm bảo bạn giao dịch trên nhiều thị trường và khung thời gian khác nhau.

Đa dạng hóa là cách tốt nhất để đối phó với drawdown trong trading.

Nguồn: quantifiedstrategies.com & TraderViet