Một vài trong số những nhà giao dịch theo đà tăng trưởng (momentum) xuất sắc nhất trong 30 năm qua—Dan Zanger và Chris Kacher—sử dụng những tư duy rất tương đồng khi xây dựng vị thế. Họ không bao giờ "tất tay" (all-in) ngay một lúc. Họ không chôn vốn trong những cổ phiếu ì ạch, thiếu sức sống. Họ thăm dò vài ý tưởng, dứt khoát cắt bỏ những mã yếu, và nhồi lệnh mạnh mẽ vào những mã cho thấy sức mạnh thực sự.
Some of the best momentum traders of the last 30 years—Dan Zanger and Chris Kacher—use very similar ideas when they build positions. They don’t go all-in at once. They don’t sit in slow, dead stocks. They test a few ideas, cut the weak ones, and press the ones that show real power.
Dan Zanger
Biến 11.000 đô la thành 42 triệu đô la trong chưa đầy hai năm (kỷ lục thế giới).Turned $11K → $42M in under two years (world record).Một trong những nhà giao dịch theo mô hình biểu đồ vĩ đại nhất lịch sử.One of the greatest chart-pattern traders ever.Nổi danh nhờ khả năng sớm nhận diện các điểm bứt phá (breakout) có tốc độ tăng giá thần tốc.Famous for identifying high-velocity breakouts early.
Chris Kacher
Đạt tỷ suất sinh lời hơn 18.000% trong vòng bảy năm.Achieved 18,000%+ return over seven years.Cựu giám đốc quản lý danh mục đầu tư cho William O’Neil.Former William O’Neil portfolio manager.Đồng sáng tạo điểm mua "Pocket Pivot" và các kỹ thuật O’Neil hiện đại.Co-creator of the Pocket Pivot and modern O’Neil techniques.Đồng tác giả của nhiều cuốn sách giao dịch có tầm ảnh hưởng lớn.Co-author of multiple influential trading books.Xuất thân từ ngành vật lý hạt nhân và phân tích dữ liệu nâng cao.Background in nuclear physics and advanced analytics.
Dưới đây là bảng so sánh đơn giản về cách mỗi huyền thoại này tiếp cận các điểm bứt phá, gia tăng tỷ trọng cho các vị thế thắng, và xử lý những cổ phiếu yếu kém (laggards).
Below is a simple comparison of how each one approaches breakouts, adds to winners, and manages laggards.
1. Cách Họ Vào Lệnh Tại Các Điểm Bứt Phá
How They Enter Breakouts
Dan ZangerZanger tập trung vào các mô hình biểu đồ rõ ràng và khối lượng giao dịch lớn: “Hãy mua cổ phiếu khi nó vượt lên trên đường xu hướng của nền giá hoặc mô hình đó, và phải đảm bảo rằng khối lượng giao dịch cao hơn mức trung bình gần đây ngay sau khi cú bứt phá này xảy ra.” (10 Quy Tắc Vàng của Zanger). Ông tránh việc mua đuổi: “Không bao giờ trả giá cao hơn quá 5% so với đường xu hướng.” Nói một cách đơn giản: Ông mua ngay tại điểm bứt phá khi khối lượng xác nhận lực cầu thực sự.Zanger focuses on clean chart patterns and heavy volume: “Buy the stock as it moves over the trend line of that base or pattern and make sure that volume is above recent trend shortly after this breakout occurs.” (Zanger’s 10 Golden Rules). He avoids chasing: “Never pay up by more than 5% above the trend line.”. In simple terms: He buys right at the breakout when volume shows real demand.Chris KacherTrích từ cuốn The Best của Kevin Marder, Kacher giải thích: “Khi giá chạm đến điểm pivot và có khối lượng ủng hộ, tôi sẽ mua ngay một nửa vị thế (1/2 tỷ trọng) dứt khoát tại điểm bứt phá đó.” Nói một cách đơn giản: Ông mở một nửa vị thế ngay khoảnh khắc cú bứt phá được xác nhận bởi khối lượng.From The Best by Kevin Marder, Kacher explains: “When you get to the pivot point and if the volume’s there, I’ll buy one-half of a full position outright on the breakout.” In simple terms: He starts with half a position the moment the breakout proves itself with volume.
2. Cách Họ Gia Tăng Tỷ Trọng Cho Các Giao Dịch Thắng
How They Add to Winning TradesDan ZangerZanger sử dụng phương pháp "trò chơi xác suất"—bắt đầu với một loạt các điểm bứt phá, sau đó dồn lực vào những mã chiến thắng: “Hãy chọn ra năm hoặc sáu cổ phiếu khi chúng bứt phá. Những mã nào không tăng mạnh, hãy bán đi, và gấp đôi tỷ trọng vào những mã đang vận động mạnh mẽ.” (Phỏng vấn trên Traders World). Nói một cách đơn giản: Giăng lưới rộng → bán mã yếu → dồn toàn lực vào những "tên lửa".Zanger uses a “numbers game” approach—start with several breakouts, then press the winners: “Pick out five or six stocks when they break out. The ones that don’t move up strongly, sell, and double up on the powerful movers.” (Traders World interview). In simple terms: Throw a wide net → sell the weak → pile into the rockets.Chris KacherKacher tuân thủ một chiến lược gia tăng tỷ trọng bài bản theo tỷ lệ 50% → 25% → 25%. Mua thêm 25% nếu phiên bứt phá đóng cửa mạnh mẽ: “Nếu cổ phiếu đóng cửa ở vùng giá cao nhất trong phiên… tôi sẽ mua thêm một phần tư (1/4) vị thế nữa vào cuối ngày.” (Phỏng vấn trong cuốn The Best). Mua nốt 25% cuối cùng trong nhịp kéo ngược (pullback) chuẩn mực với khối lượng thấp: “Sau cú bứt phá, giá thường sẽ điều chỉnh lại với khối lượng thấp hơn trong vài ngày…lúc đó tôi sẽ tiến hành mua thêm một phần tư vị thế nữa.” Nói một cách đơn giản: +50% tại điểm bứt phá; +25% khi đóng nến mạnh; +25% nếu nhịp điều chỉnh diễn ra êm ả và lành mạnh. Tinh thần này gần như tương đồng với Zanger—tưởng thưởng cho sức mạnh—nhưng với các bước đi rõ ràng hơn.Kacher follows a structured 50% → 25% → 25% add strategy. Add 25% if the breakout closes strong: “If the stock closes at the top end of its range… I will buy another one-quarter position at the end of the day.” (Interview in The Best). Add the final 25% on a proper, low-volume pullback: “After the breakout these things will come back on lower volume for a few days…I will go ahead and sometimes add another one-quarter.” In simple terms: +50% on the breakout; +25% on a strong close; +25% if the pullback is quiet and healthy. It’s nearly the same spirit as Zanger—reward strength—but with clean steps.
3. Cách Họ Xử Lý Các Cổ Phiếu Yếu Hoặc Trì Trệ
How They Handle Weak or Sluggish Stocks
Dan ZangerÔng cực kỳ quyết liệt trong việc cắt lỗ: “Hãy thật nhanh chóng bán cổ phiếu của bạn nếu nó quay ngược trở lại phía dưới đường xu hướng hoặc điểm bứt phá.” Và ông luôn tập trung vào sức mạnh: “Hãy nắm giữ những cổ phiếu mạnh nhất lâu nhất và bán nhanh những cổ phiếu đã ngừng tăng giá hoặc đang vận động trì trệ.” Nói một cách đơn giản: Nếu nó không thể hiện như một mã dẫn dắt — hãy dứt khoát loại bỏ.He is brutally fast at cutting losers: “Be very quick to sell your stock should it return back under the trend line or breakout point.” And he stays focused on strength: “Hold your strongest stocks the longest and sell stocks that stop moving up or are acting sluggish quickly.” In simple terms: If it’s not acting like a leader — let it go.Chris KacherKacher cũng áp dụng tư duy tương tự — không hoàn tất vị thế trừ khi cổ phiếu đó chứng minh được giá trị của mình: “Nếu không có khối lượng xác nhận hoặc cổ phiếu không vận động đúng như kỳ vọng, tôi sẽ không gia tăng tỷ trọng.” (Trích từ cùng một phần phỏng vấn). Nói một cách đơn giản: Một cổ phiếu phải chứng minh được rằng nó xứng đáng để bạn rót thêm vốn.Kacher uses the same idea—don’t finish a position unless the stock earns it: “If the volume’s not there or the stock doesn’t act right, I’m not adding.” (From same interview section). In simple terms: A stock must prove it deserves more of your money.
4. Triết lý chung
Shared Philosophy
Giao dịch là một trò chơi xác suất
Trading Is a Numbers Game
Dan ZangerÔng nêu rõ quan điểm: “Đây thực sự chỉ là một trò chơi xác suất và bạn cần phải có mặt trong đúng những cổ phiếu có biến động.” Ông không dự đoán điểm bứt phá nào sẽ là một cú tăng ngoạn mục. Ông thử nghiệm vài mã và dồn lực vào những cổ phiếu dẫn dắt hiếm hoi.He spells it out clearly: “This is really just a numbers game and you need to be in the right stocks that move.” He doesn’t predict which breakout will be the big one. He tests several and presses the rare leaders.Chris KacherCách đi vốn có cấu trúc của Kacher phản ánh cùng một logic: Bắt đầu với một phần tỷ trọng. Chỉ nhồi lệnh khi giá và khối lượng xác nhận. Đừng bao giờ ép mình phải vào đủ vị thế ngay lập tức. Nói một cách đơn giản: Bạn không cần mọi giao dịch đều thắng — bạn chỉ cần dồn lực vào đúng những cổ phiếu đang thắng.Kacher’s structured sizing reflects the same logic: Start with partial size. Add only when price and volume confirm. Never force a full position. In simple terms: You don’t need every trade to win — you just need to press the right ones.
** Điểm mấu chốt:
The Bottom Line:
Hai nhà giao dịch, một thông điệp cốt lõi **
Two Traders, One Core Message
Mặc dù diễn đạt theo cách khác nhau, cả Zanger và Kacher đều tuân theo cùng một bộ quy tắc:
Even though they explain it differently, both Zanger and Kacher follow the same rulebook:
1. Bắt đầu với quy mô nhỏ.Start smaller.2. Chỉ gia tăng tỷ trọng khi cổ phiếu chứng minh được sức mạnh.Add only when the stock proves itself.3. Cắt bỏ mọi mã chậm chạp, yếu ớt hoặc vận động sai kỳ vọng.Cut anything that’s slow, weak, or acting wrong.4. Tập trung vốn vào những mã mạnh nhất.Concentrate your money in the strongest names.
Zanger gọi đó là “gấp đôi tỷ trọng vào những mã đang vận động mạnh mẽ.”
Zanger calls it “doubling up on the powerful movers.”
Kacher gọi đó là xây dựng vị thế theo từng nửa và từng phần tư.
Kacher calls it building a position in halves and quarters.
Nhưng cốt lõi của cả hai phương pháp là giống hệt nhau: Hãy để những cổ phiếu mạnh nhất — chứ không phải dự đoán của bạn — quyết định dòng vốn sẽ chảy về đâu.
But the heart of both approaches is identical: Let the strongest stocks—not your predictions—decide where your money goes.