Peter L. Brandt đã là một trader giao dịch hàng hoá và Forex chuyên nghiệp toàn thời gian trong hơn 50 năm. Ông còn làm việc với tư cách là môi giới cho cách khách hàng lớn, giao dịch bằng tài khoản của chính mình và là một trong những người tiên phong đầu tiên trong lĩnh vực đầu cơ hàng hoá. Trong hành trình ấy, Brandt đã cho xuất bản một newsletter được đánh giá cao, có tên là The Factor. Ông chủ yếu dành thời gian cho việc giao dịch tại prop trading firm trên thị trường hàng hoá và Forex. Brandt đã viết trên X.com như sau:
Các trader, có một điều các bạn cần biết về tôi với tư cách là một nhà giao dịch thị trường tương lai: Trong khi mục tiêu của bạn có thể là Sharpe (thứ rác rưởi), hay ROR, hay tỷ lệ thắng — thì đó KHÔNG phải là mục tiêu của tôi.
Khi tôi tái cấu trúc hệ thống giao dịch của mình vào năm 2014, mục tiêu duy nhất là — làm thế nào để tối đa hóa lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro bằng cách giảm thiểu drawdown. Vì vậy, thay vì nhắm vào ROR, đích đến của tôi là drawdown; tức là cắt lỗ triệt để trong khi vẫn có những quy tắc để cho phép một số vị thế tiếp tục tăng trưởng (xin chào Vilfredo Pareto).
Một khi bạn đã chế ngự được DD bằng cách tăng Profit Factor và Calmar, khi đó bạn có thể tăng quy mô vị thế — và tăng quy mô dựa trên nền tảng DD thấp là CÁCH DUY NHẤT (theo tôi) để đạt được một mức ROR ổn định theo thời gian.
Nguyên văn:
If your goal is ROR or win rate, then you have the wrong goal
Traders, there is something you need to know about me as a futures market trader
While your goal might be Sharpe (piece of junk) or ROR or win rate -- these are NOT my goals
When I re-engineered my trading back in 2014 the goal was singular -- how do I maximize risk-adjusted returns by minimizing drawdowns
So, instead of shooting for ROR my aim was at drawdowns, i.e., cutting losses to the bone while having provisions for allowing some trades to grow (hello Vilfredo Pareto)
Once you tame DDs by increasing Profit Factor and Calmar, then you can scale more size -- and scaling into size backed by low DDs is THE ONLY WAY (IMO) to gain ROR that is stable over time.
@PeterLBrandt
Theo nội dung của Brandt nói trên, tổng hợp và hướng dẫn chi tiết cách thực hiện để một trader có thể chuyển đổi từ tư duy "kiếm tiền nhanh" sang tư duy "tăng trưởng bền vững".
1. Thay đổi mục tiêu cốt lõi (Mindset Shift) Thay vì tập trung vào những con số hào nhoáng nhưng dễ gây ảo tưởng, bạn cần loại bỏ và thay thế các ưu tiên sau:
- Bỏ qua Sharpe Ratio, ROR (Tỷ suất lợi nhuận) và Win Rate: Đây là những chỉ số dễ bị bóp méo. Một tỷ lệ thắng (Win Rate) cao vẫn có thể cháy tài khoản nếu một lệnh thua lỗ quá lớn.
- Tập trung vào Lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro (Risk-Adjusted Returns): Mục tiêu không phải là kiếm được bao nhiêu phần trăm, mà là bạn đã mạo hiểm bao nhiêu để kiếm được con số đó.
2. Quy trình 4 bước thực thi chi tiết Bước 1: Kiểm soát Drawdown (DD) - "Cắt lỗ triệt để" Drawdown (mức sụt giảm tài khoản) là kẻ thù số một của lãi kép. Để tối thiểu hóa DD, bạn cần thực hiện:
- Thiết lập điểm dừng lỗ (Stop Loss) chặt chẽ: Đưa việc cắt lỗ trở thành phản xạ tự nhiên. "Cắt lỗ đến tận xương" (Cut losses to the bone) nghĩa là thoát vị thế ngay khi lý do vào lệnh không còn đúng, thay vì hy vọng giá quay đầu.
- Sử dụng các chỉ báo kỹ thuật khách quan: Để tránh cảm xúc, hãy dùng các điểm pivot hoặc cấu trúc thị trường để đặt stop loss cố định.
Bước 2: Áp dụng nguyên lý Pareto (80/20) - "Để lãi chạy" Brandt nhắc đến
Vilfredo Pareto để ám chỉ rằng phần lớn lợi nhuận (80%) thường đến từ một số ít các lệnh thắng lớn (20%).
- Không chốt lời non: Khi lệnh đã đúng hướng và có lợi nhuận, hãy giữ lệnh đó lâu nhất có thể bằng cách dời stop loss (trailing stop).
- Tối ưu hóa lợi thế: Chính những lệnh thắng lớn này sẽ là "tấm đệm" để bù đắp cho nhiều lệnh thua nhỏ trước đó.
Bước 3: Tối ưu hóa các chỉ số hiệu quả (Profit Factor & Calmar) Thay vì nhìn vào số tiền thắng, hãy nhìn vào hiệu suất của hệ thống thông qua:
- Profit Factor (Hệ số lợi nhuận): Tổng lãi / Tổng lỗ. Con số này càng cao, hệ thống của bạn càng bền bỉ.
- Calmar Ratio: Tỷ lệ giữa lợi nhuận hàng năm và mức sụt giảm tài khoản tối đa (Max Drawdown). Chỉ số này giúp bạn đánh giá liệu lợi nhuận bạn kiếm được có xứng đáng với mức độ rủi ro bạn đang chịu hay không.
Calmar Ratio = Tỷ suất lợi nhuận năm / Max Drawdown
Bước 4: Tăng quy mô vị thế (Scaling) an toàn Đây là chìa khóa để đạt được ROR (Tỷ suất sinh lời) cao và ổn định:
- Nguyên tắc: Chỉ tăng size (khối lượng giao dịch) khi và chỉ khi hệ thống của bạn chứng minh được mức Drawdown thấp.
- Kết quả: Khi bạn có một hệ thống ít rủi ro, việc tăng quy mô sẽ giúp lợi nhuận tăng vọt mà không làm mất ngủ vì lo sợ cháy tài khoản. Đây là cách duy nhất để đạt được lãi kép ổn định theo thời gian.
Tóm tắt công thức thành công
Drawdown thấp >> Tăng quy mô vị thế an toàn >> ROR ổn định & bền vững.
Việc quản trị rủi ro không chỉ là để bảo vệ vốn, mà chính là "bàn đạp" để bạn có thể tự tin đánh lớn hơn trong tương lai.
