Trong thế giới giao dịch tài chính, phần lớn nhà đầu tư theo dõi các chỉ số chính như S&P 500, Dow Jones hay Nasdaq. Tuy nhiên, có một chỉ báo có khả năng dự báo xu hướng mạnh mẽ hơn, giúp nhà giao dịch nắm bắt được sự thay đổi của thị trường trước khi giá thực sự phản ứng. Đó chính là Chỉ số New High - New Low (NH-NL) - một chỉ báo độ rộng thị trường quan trọng giúp đo lường sự cân bằng quyền lực giữa phe mua và phe bán.
Norman G. Fosback, một nhà phân tích thị trường nổi tiếng, được xem là người đã hệ thống hóa và phổ biến chỉ báo New High - New Low Index thông qua cuốn sách "Stock Market Logic" xuất bản lần đầu vào năm 1976. Fosback đã biến NH-NL Index thành một chỉ báo quan trọng để đo lường sức mạnh nội tại của thị trường chứng khoán.
Tuy nhiên, ý tưởng nền tảng của NH-NL Index lại có thể được truy ngược về lý thuyết Dow do Charles H. Dow phát triển vào cuối thế kỷ 19. Dow nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích sự đồng thuận của thị trường thông qua các chỉ số thị trường khác nhau. Mặc dù Dow không phát minh trực tiếp chỉ báo này, nhưng các nguyên tắc của ông đã đặt nền móng cho sự phát triển của các chỉ báo độ rộng thị trường như NH-NL Index.
Tác giả và nhà giao dịch Dr. Alexander Elder là một người hâm mộ lớn của chỉ số này và đã giới thiệu nó trong các cuốn sách của mình. Ông cho rằng chỉ số NH-NL là chỉ báo hàng đầu tốt nhất của thị trường chứng khoán và xem xét chỉ số này hàng ngày để xác nhận quan điểm lạc quan hay bi quan của mình.
Chỉ số NH-NL là gì ?
Chỉ số NH-NL theo dõi số lượng cổ phiếu đạt đỉnh mới (New Highs) và số lượng cổ phiếu chạm đáy mới (New Lows) trong vòng 52 tuần gần nhất. Công thức cơ bản như sau:
NH-NL = (Số cổ phiếu đạt đỉnh mới) − (Số cổ phiếu chạm đáy mới)
- NH-NL dương → Thị trường đang mạnh, phe mua kiểm soát.
- NH-NL âm → Thị trường yếu đi, phe bán chiếm ưu thế.
NH-NL không chỉ phản ánh diễn biến thị trường mà còn có thể dự báo sớm các điểm đảo chiều thông qua những phân kỳ so với giá.
Ý nghĩa của NH-NL trong phân tích thị trường
Xác nhận xu hướng thị trường
- Khi thị trường tạo đỉnh mới và NH-NL cũng tăng theo → Xu hướng tăng mạnh, khả năng tiếp tục đi lên.
- Khi thị trường tăng nhưng NH-NL giảm dần → Đà tăng suy yếu, cảnh báo đảo chiều.
Dấu hiệu đảo chiều thông qua phân kỳ
- Phân kỳ giảm (Bearish Divergence): Nếu giá tiếp tục tăng nhưng NH-NL suy yếu → Cảnh báo thị trường sắp bước vào pha điều chỉnh hoặc đảo chiều giảm.
- Phân kỳ tăng (Bullish Divergence): Nếu giá giảm nhưng NH-NL không tiếp tục giảm sâu → Cho thấy lực bán yếu dần, có khả năng đảo chiều tăng.
Phát hiện thời điểm Quá mua/Quá bán
- Khi NH-NL đạt đỉnh quá cao, thị trường có thể bước vào vùng quá mua (overbought).
- Khi NH-NL giảm quá sâu, xuất hiện tín hiệu bán tháo hoảng loạn, có thể là dấu hiệu tạo đáy (oversold).
Cách sử dụng NH-NL trong giao dịch thực tế
Theo dõi NH-NL trên hai khung thời gian
- Biểu đồ tuần (Weekly Chart): Giúp phát hiện xu hướng dài hạn, đặc biệt là các phân kỳ quan trọng.
- Biểu đồ ngày (Daily Chart): Hỗ trợ tìm điểm vào lệnh ngắn hạn, tận dụng cơ hội mua/bán theo tín hiệu NH-NL.
Kết hợp với các chỉ báo khác
Để tăng độ chính xác, NH-NL nên được sử dụng cùng với các chỉ báo khác như:
- Khối lượng giao dịch (Volume): Xác nhận xem dòng tiền có thực sự đổ vào hay không.
- MACD hoặc RSI: Lọc nhiễu và củng cố tín hiệu giao dịch.
Lời kết
Chỉ số New High - New Low là một công cụ mạnh mẽ giúp nhà giao dịch đo lường sức khỏe nội tại của thị trường. Việc theo dõi NH-NL không chỉ giúp xác nhận xu hướng mà còn có thể phát hiện sớm các điểm đảo chiều quan trọng.