Chandelier Exit đặt một trailing stop dựa trên mức cao nhất của giao dịch hoặc mức đóng cửa cao nhất trong giao dịch. Khoảng cách từ điểm cao nhất đến trailing stop thường được đo bằng bội số của Average True Range (ATR).
Tuy nhiên, khoảng cách này cũng có thể được đo bằng số tiền cố định (dollars) hoặc điểm hợp đồng (contract-based points).
Dưới đây là ba ví dụ đơn giản về cách đặt Chandelier Exit (chúng ta sẽ minh họa với lệnh mua; đối với lệnh bán, chỉ cần đảo ngược logic):
- Đặt stop tại mức cao nhất kể từ khi vào lệnh, trừ đi ba lần ATR.
- Đặt stop tại mức cao nhất của giao dịch, trừ đi $1500.
- Đặt stop tại mức cao nhất của giao dịch, trừ đi 150 điểm.
Ưu điểm của trailing stop này là nó di chuyển lên rất nhanh mỗi khi thị trường tạo đỉnh mới. Cái tên Chandelier (đèn chùm) rất phù hợp vì nó giúp ta dễ nhớ về cách hoạt động của phương pháp này: giống như một chiếc đèn chùm treo từ trần nhà, Chandelier Exit "treo lơ lửng" từ mức cao nhất (trần) của giao dịch.
Lý do chúng ta ưu tiên sử dụng ATR để đo khoảng cách từ đỉnh đến stop là vì ATR có thể áp dụng cho nhiều loại thị trường khác nhau và thích nghi tốt với sự thay đổi của biến động. Công thức này có thể áp dụng cho ngô, yên Nhật, cà phê hoặc cổ phiếu. Khi biên độ dao động của thị trường mở rộng hoặc thu hẹp, stop loss sẽ tự động điều chỉnh để luôn phù hợp với điều kiện thị trường hiện tại.
Trong cuốn sách Trade Your Way to Financial Freedom của Dr. Van K. Tharp, ông đã thực hiện một nghiên cứu để chứng minh rằng một chiến lược thoát lệnh hiệu quả có thể tạo ra lợi nhuận ngay cả khi điểm vào lệnh là ngẫu nhiên. Kết quả này không khiến chúng tôi ngạc nhiên, vì phương pháp thoát lệnh mà ông sử dụng để tạo ra lợi nhuận trong một danh mục giao dịch hợp đồng tương lai đa dạng chính là Chandelier Exit. (Tharp sử dụng trailing stop bằng 3 ATR, đo từ mức đóng cửa cao nhất hoặc thấp nhất, và tính ATR bằng đường trung bình động hàm mũ 10 ngày).
- Chuck LeBeau