Kết quả của mỗi giao dịch phụ thuộc vào điểm thoát lệnh. Nếu chúng ta vào lệnh đúng thời điểm nhưng thoát lệnh kém, giao dịch có thể thành khoản lỗ. Ngược lại, nếu điểm vào không tốt nhưng điểm thoát hợp lý, chúng ta vẫn có thể cứu vãn lợi nhuận. Chính các điểm thoát, chứ không phải điểm vào, mới quyết định kết quả của giao dịch.
Bài học này có thể dễ dàng được kiểm chứng. Hãy lấy bất kỳ chiến lược vào lệnh nào và kết hợp nó với các chiến lược thoát lệnh khác nhau. Bạn sẽ nhanh chóng nhận ra rằng chỉ cần thay đổi nhỏ ở điểm thoát cũng có thể làm thay đổi kết quả một cách đáng kể. Trên thực tế, gần như không thể đánh giá chính xác một điểm vào có thực sự hiệu quả hay không vì kết quả giao dịch bị ảnh hưởng quá nhiều bởi cách thoát lệnh. Một điểm thoát kém có thể khiến một điểm vào tốt trông tệ đi, trong khi một điểm thoát tốt lại có thể biến một điểm vào tệ thành một giao dịch có lời.
Khi kiểm tra độ hiệu quả của một phương pháp vào lệnh, tốt nhất là thoát lệnh sau một số lượng nến cố định. Nếu bạn sử dụng một phương pháp thoát lệnh phức tạp hơn, bạn sẽ thực chất đang kiểm tra hiệu quả của điểm thoát chứ không phải điểm vào. Nếu bạn thay đổi cách thoát lệnh khi đang thử nghiệm một chiến lược vào lệnh, kết quả sẽ dao động rất lớn tùy thuộc vào cách thoát lệnh được chọn, đến mức bạn không thể đưa ra kết luận chính xác về độ tin cậy của điểm vào. Nếu kết hợp với một chiến lược thoát lệnh phù hợp, chiến lược vào lệnh trông sẽ rất tuyệt. Nhưng nếu kết hợp với một điểm thoát không hợp lý, chính chiến lược vào lệnh đó lại trở nên tệ hại.
Mục đích của điểm vào là khởi đầu giao dịch theo đúng hướng. Để kiểm tra hiệu quả của điểm vào, chúng ta chỉ cần đo lường tỷ lệ phần trăm số lần giao dịch bắt đầu đi đúng hướng. Ví dụ, nếu chiến lược vào lệnh "A" có 60% giao dịch thắng sau 5 ngày, trong khi chiến lược vào lệnh "B" chỉ có 45% giao dịch thắng sau cùng thời gian đó, thì chiến lược "A" rõ ràng là tốt hơn.
Bạn có thể nhận thấy rằng trong quá trình so sánh, chúng ta không hề đề cập đến rủi ro hay lợi nhuận. Vậy nếu điểm vào "A" thua lỗ còn điểm vào "B" có lời thì sao? Liệu điểm vào "A" vẫn được xem là tốt hơn? Câu trả lời là "Có", vì nhiệm vụ của điểm vào chỉ đơn giản là giúp giao dịch bắt đầu theo đúng hướng. Mọi thứ sau đó đều phụ thuộc vào điểm thoát. Điểm vào "B" có lợi nhuận chỉ vì cách thoát lệnh mà chúng ta đã chọn khi kiểm tra. Nếu điều chỉnh lại cách thoát lệnh, chúng ta sẽ thấy rằng điểm vào "A" sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn trong dài hạn vì nó có tỷ lệ giao dịch đi đúng hướng cao hơn. Để tối đa hóa lợi nhuận, chúng ta cần kết hợp một điểm vào tốt với một điểm thoát hợp lý.
Trong cuốn sách "Computer Analysis of the Futures Market", chúng tôi kể về một giai thoại thú vị về một trader có vẻ hơi lập dị. Ông ta sử dụng một chai Coca-Cola với một ăng-ten radio bị gãy cắm vào đó để nhận "tín hiệu giao dịch từ các hành tinh khác". Giống như hầu hết các lời khuyên giao dịch ngoài kia, những tín hiệu này chỉ liên quan đến việc vào lệnh. Khi "giọng nói từ chai Coca-Cola" bảo ông ta vào lệnh, ông ấy lập tức chạy đến bàn giao dịch và đặt lệnh ngay, kiểu như: "Họ đang mua đậu tương trên sao Hỏa, mua ngay cho tôi!"
Những trader khác trong phòng giao dịch nghe thấy những lệnh đặt kỳ lạ này và ban đầu họ cười nhạo ông ta. Nhưng khi có những giao dịch thắng, họ bắt đầu chú ý hơn. Dần dần, trader này nhận ra rằng nếu không muốn bị chế giễu, ông ta cần cắt lỗ nhanh chóng và giữ lợi nhuận lâu nhất có thể. Nhờ đó, kết quả giao dịch của ông ngày càng được cải thiện, và cuối cùng ông ta trở thành một trader khá thành công.
Rõ ràng, việc dựa vào "tín hiệu từ các hành tinh" chẳng liên quan gì đến thành công của ông ta. Điểm vào lệnh của ông không khác gì một trò tung đồng xu – hoàn toàn ngẫu nhiên. Nhưng ông ấy đã học được cách quản lý điểm thoát của mình một cách xuất sắc.
Chúng ta cũng nên làm như vậy.
— Chuck LeBeau
(Nguồn: forexfactory.com)